- Rapport de CB Insights (PDF de 102 pages) analysant 14 tendances technologiques de l’année. Il couvre des domaines clés comme les agents IA, les stablecoins, les infrastructures de datacenter et l’IA physique
- La mesure du ROI des agents IA s’impose comme un défi majeur pour les entreprises, avec comme principaux KPI l’amélioration de la productivité (63 %), le gain de temps (58 %) et la réduction des coûts (58 %)
- À mesure que des entreprises privées atteignent l’échelle des sociétés cotées, la durée de maintien en non-coté avant IPO atteint un niveau record
- Les stablecoins passent d’un outil de transaction crypto à une solution de gestion de trésorerie d’entreprise, tandis que les opérations de M&A associées ont été multipliées par 4 sur un an
- Dans la santé, la voice AI émerge comme réponse aux pénuries de personnel, avec un déficit de 100 000 soignants attendu aux États-Unis d’ici 2028
Bilan des prévisions de tendances pour 2025
- Services financiers : gestion d’actifs cyborg, infrastructure de paiement pour agents IA, banalisation des cryptomonnaies et M&A fintech, toutes ces prévisions se sont confirmées
- Plus de 20 acteurs sont entrés sur le marché des infrastructures de paiement pour agents IA
- Les transactions de M&A fintech au T3'25 ont atteint leur plus haut niveau en 3 ans
- Santé : les prévisions sur la gestion des maladies par l’IA et l’essor des investissements dans les thérapies ARN se sont vérifiées
- Des deals majeurs ont été conclus par de grands groupes pharmaceutiques comme Lilly, Novartis et Bristol-Myers Squibb
- Les robots autonomes d’assistance, contrairement aux attentes, restent derrière les priorités des secteurs manufacturier et logistique
- IA : les M&A dans l’IA ont atteint un record historique, avec Salesforce et Workday parmi les acquéreurs les plus actifs
- Les modèles open source dominent sur les petits modèles, tandis que les classements des grands LLM restent occupés par le closed source
- Les États-Unis conservent la tête en innovation et en investissement IA, tandis que les modèles chinois gagnent aussi en compétitivité
- Entreprise : échec des prévisions sur le spatial computing (AR/VR)
- Vision Pro a suscité une réception mitigée, et l’adoption de l’AR/VR en entreprise reste très limitée
- Industrie : l’arrivée des datacenters nouvelle génération s’est confirmée
- Avec les progrès de l’IA, les datacenters s’étendent à une échelle de plusieurs GW et stimulent l’innovation dans plus de 45 marchés suivis par CB Insights
- SpaceX prépare une IPO de plus de 30 Md$ en 2026
Entreprise & travail : le défi de la mesure du ROI des agents IA
- Les entreprises ont du mal à mesurer la performance des agents IA, et une méthodologie précise de mesure du ROI n’est pas encore établie
- RSSI d’un groupe média valorisé à 1 Md$ : « Cela semble être l’enjeu principal pour tous les outils »
- VP d’un groupe financier du Fortune 500 : « Le suivi du ROI se fait au niveau du conseil d’administration, mais mesurer l’efficacité ne relève pas encore d’une science exacte »
- Span prend de l’avance sur la mesure du code IA dans l’ingénierie logicielle
- Lancement en septembre 2025 de span-detect-1, qui détecte le code généré par IA par chunks et le suit sur tout le cycle de développement
- Levée d’une Series A de 25 M$
- L’émergence de plateformes de process intelligence permet de mesurer l’ensemble des workflows d’entreprise
- Scribe : extension de la documentation vers l’analyse des workflows et l’identification du ROI (lancement de Scribe Optimize)
- Workhelix : levée de 15,3 M$ en Series A auprès de grands noms de l’IA comme Reid Hoffman, Yann LeCun, Jeff Dean et Mira Murati
- Pay-i : suivi des investissements genAI, surveillance des revenus, coûts et marges des applications IA
- Apparition de plateformes de facturation pour monétiser l’activité des agents IA
- Metronome : acquis par Stripe (décembre 2025)
- Orb : Series B de 25 M$
- Paid : infrastructure de facturation pour agents IA basée sur un modèle tarifaire au résultat, valorisée 100 M$
Entreprise & travail : opérations back-office automatisées
- Plus de la moitié des entreprises d’agents IA (54 %) ont atteint le niveau 3 ou plus de Commercial Maturity, avec des déploiements clients prêts
- 36 % sont déjà en usage/déploiement, 19 % en pilote, 39 % en phase d’évaluation/expérimentation
- Les services financiers mènent le déploiement des agents IA
- Partenariats agents IA par secteur en 2025 : services financiers 118 cas (21 %), industrie 106 (19 %), consommation/retail 103 (18 %)
- Les workflows documentaires fondés sur des règles se prêtent bien à l’application de systèmes autonomes
- Taux de déploiement global par grand thème dans les services financiers
- Conformité et détection de fraude : 30 cas, 85 % de déploiement complet
- Intelligence temps réel : 30 cas, 93 % de déploiement complet
- Traitement documentaire : 27 cas, 93 % de déploiement complet
- Les entreprises qui construisent des opérations AI-native prennent un avantage concurrentiel
- Capco-OpenAI : extension de l’automatisation de la conformité pilotée par IA
- LSEG-Databricks : fourniture d’intelligence financière en temps réel pour le développement d’agents IA
- Agentech-Mid-America Catastrophe Services : automatisation de la revue de dossiers d’assurance
Finance & commerce : les entreprises privées deviennent les nouvelles sociétés cotées
- On compte plus de 1 300 licornes dans le monde, dont 12 dépassent la capitalisation médiane du S&P 500 (39 Md$)
- OpenAI 500 Md$, ByteDance 480 Md$, SpaceX 400 Md$, Anthropic 350 Md$, xAI 230 Md$, Databricks 134 Md$, etc.
- Les entreprises privées opèrent désormais à l’échelle des sociétés cotées, avec une durée en non-coté avant IPO au plus haut historique
- Âge moyen des entreprises à l’IPO : 12,2 ans en 2015 → 15,9 ans en YTD 2025 (soit environ 4 ans de plus)
- En 2025, 9 acquisitions de plus de 1 Md$ menées par des licornes : rachat de X par xAI pour 45 Md$, acquisition de io par OpenAI pour 6,5 Md$, etc.
- Les principales startups IA atteignent 100 M$ d’ARR en un temps record
- Lovable, xAI, Dream Security et Anysphere ont atteint 100 M$ d’ARR en environ 20 mois
- Une croissance massive se déroule hors de la visibilité traditionnelle du marché
- Le marché privé commence à s’ouvrir aux investisseurs particuliers
- Décret de la Maison-Blanche (août 2025) : démocratisation de l’accès des épargnants 401(k) aux actifs alternatifs
- Le projet de loi Retirement Investment Choice Act vise à inscrire ce décret dans la loi
- Les grands établissements de Wall Street sécurisent leur infrastructure de marché privé
- Acquisition de Forge par Charles Schwab (novembre 2025)
- Acquisition d’EquityZen par Morgan Stanley (octobre 2025)
- EquityZen : +200 % de nouveaux investisseurs sur un an
- Le score Mosaic de CB Insights est 4,7 fois plus efficace que les approches VC traditionnelles pour prédire les licornes
- Parmi les 30 premières entreprises du Mosaic, 23,3 % sont devenues licornes, contre une médiane de 4,9 % pour les smart money VC
Finance & commerce : l’entrée des stablecoins dans l’entreprise
- L’écosystème des stablecoins entre dans une phase de maturité
- Parmi les entreprises des stablecoins financées en 2025, 49 % sont en phase de déploiement/scale (Commercial Maturity 3-4)
- Le nombre d’opérations de financement a fortement augmenté sur un an en 2025
- L’intérêt des investisseurs institutionnels pour les stablecoins atteint un niveau record
- L’adoption du GENIUS Act (juillet 2025) apporte une clarté réglementaire
- Les stablecoins ont été mentionnés 341 fois dans les earnings calls (au T3 2025)
- Pour la première fois depuis 2022, des banques ont investi dans 5 startups du secteur des stablecoins
- BVNK (Citi Ventures), Shield AI (Bank of America), ZeroHash (Morgan Stanley), StraitsX (Standard Chartered), etc.
- Les opérations de M&A dans les stablecoins ont quadruplé sur un an (8 en 2024 → 31 en 2025)
- Focus sur les workflows de trésorerie d’entreprise
- Acquisition de GTreasury par Ripple pour 1 Md$ : entrée sur le marché de la trésorerie d’entreprise, estimé à 120 000 Md$
- Acquisition de Beam par Modern Treasury : intégration des paiements traditionnels et des paiements en stablecoins dans une API unique
- Tempo : « La liquidité instantanée 24/7 des stablecoins libellés en dollars améliore l’efficacité du capital des équipes trésorerie »
- Walmart et Amazon étudient l’émission de leurs propres stablecoins
- Apple, X, Airbnb et d’autres géants de la tech explorent aussi l’adoption des cryptomonnaies
Finance & commerce : la disparition des magasins
- L’IA capte le trafic du e-commerce
- Croissance de la part des visites alimentées par l’IA dans le retail : +1 151 % entre octobre 2024 et octobre 2025
- Les plateformes d’IA générative s’imposent comme de nouveaux moteurs de recherche pour le shopping
- Les sites web servent simultanément deux audiences : les humains et l’IA
- New Generation : développement de storefronts AI-native, conversion de catalogues produits statiques en données lisibles par l’IA
- Flint : seed de 5 millions de dollars mené par Accel, ciblant un marché remodelé par les agents IA dans la découverte web et la demande de contenu
- Le GEO (Generative Engine Optimization) s’impose comme le nouveau SEO
- Forte hausse des scores Mosaic des startups GEO comme Profound, Bluefish et Peec AI
- Les marques rivalisent pour s’optimiser en vue de la découverte par l’IA
- La prochaine avancée est le commerce agentique : les agents IA vont au-delà de la recherche et passent à l’achat
- Plus de 30 partenariats conclus autour de 4 hubs : OpenAI, Google, Perplexity et Anthropic
- Walmart CEO Doug McMillon : "Le partenariat avec OpenAI permettra aux clients d’acheter directement via ChatGPT"
Santé & bio : la voix IA mise à l’épreuve dans le médical
- Les plateformes de développement de voix IA ont atteint un stade de préparation commerciale
- Record historique de 39 opérations de financement en 2025
- 79 % des entreprises non cotées sont au stade déploiement/scale (Commercial Maturity 3-4)
- Les fournisseurs de voix IA se concentrent sur la santé
- ElevenLabs, Deepgram, Cartesia, Synthflow, Retell AI, Vapi et Hume développent des fonctions dédiées au secteur médical
- ElevenLabs : recrutement d’un Enterprise Account Executive ayant une expérience des systèmes de santé du Fortune 500
- Retell AI : recrutements axés sur les partenariats de plateformes d’automatisation médicale et l’intégration aux systèmes de santé
- Les workflows centrés sur le téléphone dans la santé favorisent la voix IA
- Les rendez-vous, admissions, facturation et suivis passent encore largement par téléphone
- 7 startups de déploiement de voix IA sélectionnées dans le Digital Health 50 2025 : Infinitus, Mandolin, Assort Health, Ellipsis Health, Kouper, Hyro, Hippocratic AI
- En contexte de pénurie de personnel, les agents vocaux comblent un manque critique
- Pénurie attendue de 100 000 professionnels de santé aux États-Unis d’ici 2028 (étude Mercer 2024)
- "Les agents de voix IA représentent l’avenir du care patient, améliorent l’efficacité des infirmiers et changent la donne pour les établissements indépendants sous-financés, les systèmes de santé focalisés sur les marges et les assureurs"
- La confiance et la sécurité sont au cœur de l’adoption
- CEO de Tennr : "L’explication des résultats doit rester gérée par des humains, personne ne veut recevoir un diagnostic ou une mauvaise nouvelle d’une IA"
- Assort Health : exploitation d’un modèle Safety Supervisor qui escalade les sujets sensibles vers du personnel humain
Santé & bio : le parcours des laboratoires autonomes dans la pharma
- Les plus de 40 milliards de dollars d’investissements aux États-Unis par les pharmas créent un nouveau terrain d’essai pour l’IA
- Le reshoring lié aux droits de douane et les pressions sur la supply chain poussent à des investissements massifs dans la production et les installations de R&D aux États-Unis
- Engagements d’investissement aux États-Unis en 2025 des 10 plus grands groupes pharmaceutiques : Pfizer 70 Md$, Merck 70 Md$, J&J 55 Md$, Roche 50 Md$, AstraZeneca 50 Md$, GSK 30 Md$, Lilly 27 Md$, Novartis 23 Md$, Sanofi 20+ Md$, Gilead 11 Md$ (nouveau)
- Lilly adopte l’IA comme « collaborateur scientifique »
- N°1 de l’indice de préparation de l’IA dans la pharma de CB Insights (juillet 2025)
- Construction d’un supercalculateur pour la découverte de médicaments en partenariat avec Nvidia
- "Lilly est en train de passer d’un usage de l’IA comme outil à son adoption comme collaborateur scientifique"
- Les assistants IA automatisent les tâches administratives fastidieuses des workflows de R&D
- MSD Research Labs : "Des agents IA sont déjà déployés dans les workflows de développement, notamment pour la rédaction de documents médicaux ; les agents interrogent et assemblent les connaissances, et évaluent les productions humaines comme celles de l’IA"
- Partenariat Lilly-Nvidia : "Développer des agents IA scientifiques aidant les chercheurs à réfléchir aux problèmes, planifier les expériences et travailler avec des outils numériques comme dans des laboratoires physiques"
- L’IA évolue d’assistant vers partenaire de décision en R&D
- Benchling : partenariats avec Anthropic, Merck et Moderna, lancement de Benchling AI avec prise en charge des données intégrées, agents et modèles pour des workflows de recherche end-to-end (octobre 2025)
- BenchSci : partenariats avec Mila, Sanofi et Thermo Fisher Scientific, lancement des plateformes ASCEND et LEAP analysant littérature scientifique et données biologiques pour soutenir la conception expérimentale (novembre 2025)
- Les laboratoires entièrement autonomes lèvent des capitaux mais ne sont pas encore mainstream
- Periodic Labs : valorisation de 1 milliard de dollars, 300 millions de dollars levés, Commercial Maturity 2/5 (stade de validation)
- Lila Sciences : valorisation de 1,3 milliard de dollars, 550 millions de dollars levés, Commercial Maturity 2/5 (stade de validation)
Santé & bio : le dégroupage de l’assurance santé employeur
- L’ICHRA (Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement) recompose les avantages santé employeur
- L’employeur fixe un budget et rembourse à l’employé, en franchise d’impôt, ses primes d’assurance santé individuelle
- 4 plateformes ICHRA retenues dans l’Insurtech 50 2025 : Stretch Dollar, Thatch, Venteur, Zorro
- Les plateformes ICHRA croissent rapidement depuis la création du dispositif public en 2019
- Commercial Maturity : 88 % au stade scale (niveau 4), 13 % au stade déploiement (niveau 3)
- Simplification de la gestion ICHRA côté employeur, de l’inscription des employés et de la conformité
- Les PME mènent l’adoption, les grands groupes s’y intéressent aussi de plus en plus
- Adoption par les petits employeurs (<50 salariés) : +18 % sur un an
- Adoption par les grands employeurs (50 salariés+) : +34 % sur un an
- Deals ICHRA d’investisseurs visant les grands groupes : SureCo (Health Velocity Capital, Kaiser Permanente Ventures), Venteur (Morgan Health), Thatch (ADP Ventures)
- Les plateformes ICHRA gagnent en momentum opérationnel
- Gravie, Thatch, Venteur, Benefitbay, Zorro, Remodel Health et Zizzl Health ont vu leur score Mosaic progresser sur deux ans et ont levé des fonds en 2025
- Les assureurs santé y voient un nouveau canal de distribution
- Oscar CEO Mark Bertolini : "Oscar continuera de façonner l’avenir de la couverture employeur via l’ICHRA, alors que nous anticipons une transition continue des PME pénalisées par des hausses de tarifs de groupe à deux chiffres"
- Centene CEO Sarah London : "Le marché individuel s’est enraciné auprès de nombreux élus républicains comme plateforme potentielle de croissance de l’ICHRA"
Les data centers se transforment en actifs du réseau électrique
- Avec l’explosion de la demande en calcul IA, la consommation électrique des data centers devrait plus que doubler d’ici 2030, ce qui met sous les projecteurs le refroidissement, la gestion de l’alimentation et les technologies de flexibilité de la demande
- La consommation électrique des data centers aux États-Unis devrait passer de 108 térawattheures en 2020 à 426 térawattheures en 2030 (scénario de référence de l’IEA)
- Parmi les infrastructures matérielles de support figurent les fournisseurs de centrales électriques virtuelles (VPP), les solutions de refroidissement par immersion, les solutions de refroidissement liquide direct, la gestion de l’infrastructure des data centers (DCIM), les plateformes d’infrastructure hyperconvergée (HCI), les logiciels d’optimisation énergétique et les solutions de flexibilité de la demande
- Les Big Tech et les laboratoires d’IA construisent leurs propres capacités de production d’électricité
- Dans un contexte de contraintes sur le réseau, 38 % des opérateurs de data centers d’ici 2030 devraient utiliser une production sur site comme source d’alimentation primaire, contre 13 % en 2024
- xAI mène un projet de centrale solaire et de turbines à gaz naturel à Memphis, Amazon a installé des piles à combustible (SOFC) dans l’Ohio et annoncé un projet de colocalisation nucléaire à Susquehanna
- OpenAI prévoit d’installer des turbines à gaz naturel à Abilene, Google sécurise des énergies renouvelables via l’acquisition d’Intersect Power, Meta installe des turbines à gaz naturel à Richland Parish
- Grâce à la flexibilité de la demande, les data centers passent d’un fardeau pour le réseau à un soutien pour celui-ci
- Selon les estimations de l’IEA, si les opérateurs réduisent la demande sur le réseau de seulement 1 % du temps, le système électrique actuel pourrait absorber l’ajout de data centers d’ici 2035
- Historiquement, la faiblesse des incitations et le coût élevé des interruptions des systèmes d’IA ont rendu les data centers peu flexibles, mais ce compromis commence à évoluer
- Aux États-Unis, dans l’Union européenne et en Chine, la capacité de data centers pouvant être accueillie varie fortement selon le niveau de flexibilité, et un gain de 1 % de flexibilité permet l’augmentation de capacité la plus importante
- Les opérateurs de réseau renforcent leurs exigences de flexibilité pour les data centers
- Les grandes zones de réseau aux États-Unis passent de programmes volontaires à une participation obligatoire afin de maintenir la fiabilité du système
- Au Texas, une loi de juin 2025 a donné aux opérateurs de réseau le pouvoir de couper la connexion des data centers en cas de crise, en combinant réduction obligatoire et programmes volontaires d’achat de réponse à la demande
- PJM, le plus grand opérateur de réseau des États-Unis dans la région Mid-Atlantic, a lancé en septembre 2025 une initiative visant à équilibrer la fiabilité face à la hausse massive des charges
- Des startups émergent pour les data centers réactifs au réseau
- Les opérateurs de data centers et les utilities évaluent des solutions de flexibilité de la demande comme celles d’Emerald AI, alors que le secteur passe du statut de charge pour le réseau à celui d’actif du réseau
- Emerald AI (fondée en 2024, score Mosaic 741) propose une plateforme permettant aux data centers IA d’ajuster dynamiquement leur consommation électrique afin de soutenir la stabilité du réseau
- Fondée par le Dr Varun Sivaram (ancien Chief Strategy and Innovation Officer chez Ørsted), l’entreprise a signé en septembre 2025 un partenariat avec National Grid pour démontrer une plateforme d’« arbitre intelligent »
Le Sovereign AI façonne des écosystèmes IA régionaux
- Les inquiétudes liées à l’accès au calcul, à l’approvisionnement en puces et à la souveraineté des données stimulent les investissements publics, tandis que les pays construisent leurs propres infrastructures et compétences, entraînant une fragmentation du marché mondial de l’IA
- Principaux montants d’investissement par pays en 2024-2025 : Canada 2 Md$ pour la Sovereign AI Compute Strategy, UE 200 Md€ pour l’initiative InvestAI (dont 5 AI Gigafactories), Inde ~1,25 Md$ pour l’IndiaAI Mission, Chine ~8,4 Md$ pour un fonds national IA, Japon ~65 Md$ d’investissements dans les semi-conducteurs et l’IA, Corée du Sud 6,8 Md$ de budget de développement IA + 390 M$ pour des modèles locaux
- Les marchés publics nationaux se transforment en déploiements d’infrastructure
- Les achats gouvernementaux de puces montrent une bascule du marché vers un calcul localisé, et Nvidia a vu ses revenus Sovereign AI plus que doubler en 2025 par rapport à l’année précédente
- Allemagne : 24 000 puces (mise en service en septembre 2025), Humain en Arabie saoudite et G42 aux Émirats arabes unis ont chacun obtenu une autorisation d’exportation pouvant aller jusqu’à 35 000 puces (novembre 2025)
- Lors de la présentation des résultats du Q2 FY 2026, la CFO de Nvidia Colette Kress a déclaré : « Nous prévoyons d’atteindre plus de 20 Md$ de revenus Sovereign AI cette année, soit plus du double de l’an dernier »
- La réponse de Nvidia à la demande régionale
- Depuis janvier 2022, les entreprises internationales représentent environ 45 % des relations d’affaires de Nvidia : États-Unis 55 %, Europe 23 %, Asie 18 %, autres 4 %
- Les investissements hors des États-Unis se concentrent sur la Physical AI (robotique, véhicules autonomes, automatisation industrielle) et les développeurs de modèles
- Entreprises investies dans la Physical AI : Physics X, MetAI, Waabi, Wayve, Moon Surgical, Foretellix, Swaayatt Robots (7)
- Entreprises investies parmi les développeurs de modèles : AI21 Labs, Aleph Alpha, Cohere, Hugging Face, Mistral AI, Sakana.ai (7)
- Les leaders régionaux de l’IA utilisent la souveraineté comme avantage concurrentiel
- Les développeurs de modèles non américains nouent des partenariats en mettant en avant la résidence locale des données et la conformité réglementaire
- Mistral AI (France, Mosaic 938) : construction de partenariats et d’infrastructures pour créer des solutions conformes aux standards européens de protection des données et soutenant l’autonomie stratégique du développement IA dans les secteurs sensibles
- Cohere (Canada, Mosaic 928) : met l’accent sur la confidentialité des données, la sécurité et la conformité réglementaire des déploiements IA, propose des options Sovereign AI et répond aux préoccupations des entreprises via des partenariats avec des sociétés de cybersécurité
- Les stratégies Sovereign AI reconfigurent l’environnement mondial de l’investissement
- À mesure que les gouvernements financent leurs écosystèmes nationaux, les capitaux devraient affluer vers les champions régionaux de l’IA
- Parmi les entreprises IA early stage hors États-Unis et Chine affichant des scores Mosaic élevés et une forte croissance des effectifs : Legion (Israël), Moxso (Danemark), Bluecopa (Inde), Wordsmith (Royaume-Uni), Biorce (Espagne), MuchBetter.ai (France), RevRag AI (Inde), ARX Robotics (Allemagne), Tandem (Suède), Quickads (Singapour), Vambe (Chili), Lorikeet (Australie), Reckon.ai (Portugal), Tako (Brésil)
Une nouvelle ère de la compétition spatiale commerciale
- La baisse des coûts de lancement et l’ampleur du secteur privé reconfigurent le marché spatial
- Signaux de marché privé dans l’ensemble du secteur des technologies aérospatiales : capsules spatiales, cybersécurité spatiale, connaissance du domaine spatial, systèmes de lancement spatial (SLS), exploitation minière spatiale, gestion des services spatiaux, stations spatiales, data centers spatiaux, fabrication en orbite, développeurs d’énergie solaire spatiale (SBSP), etc.
- En particulier, les systèmes de lancement spatial (SLS) ont enregistré 26 transactions et une croissance des effectifs de 34,5 %
- SpaceX s’impose comme le moteur de la nouvelle économie spatiale
- SpaceX, entreprise américaine valorisée à $400B, a réalisé 165 lancements en 2025, banalisant l’accès à l’espace à un coût 3 fois inférieur à celui de son concurrent le plus proche
- Stratégie de développement de l’écosystème de l’économie spatiale : au-delà des services de connectivité, construction d’un écosystème satellitaire complet, extension des capacités hardware pour des fonctions satellitaires spécialisées dans l’ensemble de l’industrie, optimisation en temps réel des performances et de l’allocation des ressources via des réseaux satellitaires adaptatifs s’appuyant sur des partenariats IA
- Partenaires d’infrastructure satellitaire : Akoustis, xAI, Filtronic, Google, NASA / Intégration defense tech : Anduril, OpenAI, Palantir, Saronic, Scale, Lockheed Martin, Intelsat / Connectivité satellitaire : Apple, T-Mobile, Comcast
- Les États-Unis dominent largement les lancements orbitaux, suivis par l’Asie
- Nombre de lancements orbitaux en 2025 : États-Unis 193, Chine 93, Europe 57, Inde 5
- Sur le graphique des lancements orbitaux annuels par pays de 1957 à 2025, les États-Unis ont fortement accéléré récemment et conservent une avance écrasante
- La « mafia » SpaceX porte la prochaine suprématie spatiale américaine
- Principales startups de la space tech dirigées par d’anciens employés de SpaceX (selon le score Mosaic) :
- Impulse (transport spatial, Mosaic 886) : fondateur et CEO Thomas Mueller (ancien CTO propulsion chez SpaceX)
- Apex (fabrication de satellites, Mosaic 867) : cofondateur et CTO Maximilian Benassi (ancien principal propulsion engineer chez SpaceX)
- Varda Space Industries (fabrication en orbite, Mosaic 848) : cofondateur et CEO Will Bruey (ancien opérateur de vaisseau spatial chez SpaceX)
- Relativity (fusées réutilisables, Mosaic 843) : COO Zachary Dunn (ancien SVP Product & Launch chez SpaceX)
- Xona Space Systems (navigation satellitaire, Mosaic 837) : cofondateur et CEO Brian Manning (ancien responsable ingénierie chez SpaceX)
- Startups émergentes à suivre : Starcloud (fondée en 2024, Mosaic 807), Antares (2023, 778), AscendArc (2023, 717), Cascade Space (2025, 618), Basalt (2023, 538)
- La Chine et l’Inde tentent de combler leur retard en innovation spatiale
- La part des investissements early stage dans les startups spatiales en Chine et en Inde a plus que doublé sur un an
- D’environ 10 % au T1 2023, elle est montée à 19 % en Inde et 25 % en Chine au T3 2025
- La Chine accroît ses investissements dans le spatial commercial
- Les entreprises aérospatiales et space tech chinoises les plus prometteuses et les mieux financées se concentrent sur les systèmes de lancement spatial (SLS)
- Principales entreprises : Space Pioneer (Mosaic 735, financement total $235M), Galactic Energy (713, $746M), iSpace (708, $370M), LandSpace (707, $485M)
- Signal d’alarme pour l’UE, en retard sur les lancements et les investissements
- L’UE augmente ses investissements dans le spatial privé avec pour objectif de réduire sa dépendance aux capacités américaines
- La BEI (Banque européenne d’investissement) a lancé le programme Space TechEU pour soutenir l’expansion du secteur spatial européen
- Entreprises européennes d’aérospatial IA à surveiller :
- Commercial : opérations et systèmes de drones, intelligence géospatiale, intelligence opérationnelle, drones logistiques, drones d’inspection et de surveillance
- Double usage : opérations et systèmes spatiaux, sécurité de l’information, systèmes anti-drones, intelligence géospatiale, opérations et systèmes de drones, intelligence opérationnelle, drones d’inspection et de surveillance
Les startups de l’IA defense se préparent à la production de masse
- Le recrutement, la fabrication et les opérations deviennent centraux à mesure que les entreprises se préparent à livrer des systèmes à grande échelle
- Les entreprises d’IA defense renforcent rapidement leurs équipes, avec des taux de recrutement prévus environ 2 fois supérieurs à l’ensemble de l’IA et plus de 4 fois supérieurs à l’ensemble des entreprises privées
- Score moyen de dynamique de recrutement : entreprises d’IA defense 16,0, ensemble des entreprises IA 8,5, ensemble des entreprises suivies par CB Insights 3,9
- 3 des 5 principaux marchés en dynamique de recrutement concernent l’IA defense
- La concentration des recrutements dans l’IA defense reflète une hausse de la demande pour des capacités de défense autonomes déployables
- Dynamique moyenne de recrutement par marché :
- Drones UAV de munitions rôdeuses 59,2 : Anduril, Mach Industries, Shield AI
- Drones de combat (CUAV) 54,4 : Firestorm, Helsing, General Atomics
- Développeurs de grands modèles de langage (LLM) 51,4 : Anthropic, Mistral AI, Cohere
- Navires de surface tactiques sans équipage (USV) 51,2 : Saronic, Havoc, Saildrone
- Cloud GPU 51,0 : Lambda, NScale, Crusoe
- L’IA defense entre dans sa phase d’exécution
- Les entreprises les plus actives en recrutement privilégient les opérations sur le terrain plutôt que la R&D, avec de nombreuses offres dans l’ingénierie terrain, la fabrication et les opérations
- Citation d’un client de Helsing : « Le problème n’est pas la capacité d’innovation, mais la capacité à livrer des systèmes très rapidement… L’un des principaux enjeux est la supply chain. Il faut parfois trop de temps pour fournir les composants du système. L’avantage de Helsing, c’est son approche software-first, bien plus réactive et sensible aux contraintes de temps »
- Carte stratégique de Saronic : Maritime AI & Autonomy (partenariat Nvidia), Naval Shipbuilding & Production (partenariats Gulf Craft, Vigor), Defense Maritime Contracting
- Les entreprises dotées d’une base industrielle flexible remportent les contrats
- Des entreprises comme Anduril, Skydio et Firestorm étendent très rapidement leur présence terrain pour décrocher davantage de contrats publics
- Anduril : dynamique de recrutement 100,0, 1 217 postes ouverts, focalisation sur des fonctions de leadership en opérations industrielles / automatisation / production d’avions de combat, relations avec la Royal Australian Navy, l’Air Force Research Laboratory, l’US Army et l’US Air Force
- Skydio : dynamique de recrutement 32,7, 94 postes ouverts, forte demande d’ingénieurs procédés de fabrication pour améliorer l’efficacité et la capacité de production, relations avec l’US Air Force, l’OTAN, le gouvernement norvégien, l’US State Department, l’US Army et le ministère espagnol de la Défense
- Firestorm : dynamique de recrutement 23,6, 31 postes ouverts, focalisation sur des capacités de production déployables sur le terrain via une fabrication expéditionnaire, relations avec l’US Army et l’US Air Force
- L’espace devient le prochain champ de bataille
- Face à la forte hausse de l’intérêt des entreprises, les acteurs de l’IA defense visent une expansion vers les systèmes spatiaux et l’intelligence du domaine spatial
- Les mentions de termes liés à la défense spatiale dans les publications de résultats ont atteint un niveau record, passant d’environ 38 en 2021 à 153 au T4 2025
- Insights recrutement de Peraton : dynamique de recrutement 100,0, 1 415 postes ouverts, l’intelligence du domaine spatial émerge comme priorité stratégique, avec de nombreux postes de support aux systèmes et à l’analyse spatiale
- Insights recrutement de General Atomics : dynamique de recrutement 30,4, 313 postes ouverts, l’extension vers les systèmes spatiaux signale un pivot stratégique au-delà des marchés traditionnels de la défense, avec plus de 15 postes satellites spécialisés sur l’ensemble de la chaîne de valeur des systèmes spatiaux
- Insights recrutement de Picogrid : dynamique de recrutement 23,0, 14 postes ouverts, l’expansion de la Space Force signale un nouveau focus marché, avec la création d’un poste de « Director of Government Solutions, Space Force » ($180K-220K)
L’IA apprend comment fonctionne le monde physique
- Les « modèles du monde » simulent l’environnement afin de permettre à l’IA de prédire ce qui va se passer ensuite
- Ces systèmes apprennent la physique à partir de vidéos, d’images et de simulations pour comprendre comment le monde fonctionne et prédire des états futurs
- Modèle Marble de World Labs : prend en entrée du texte, une image unique, plusieurs images, de la vidéo et des scènes 3D ; après édition/extension, génère un monde 3D et produit des sorties sous forme d’images, de vidéos, de Gaussian Splats et de meshes
- Les meilleurs talents de l’IA se tournent vers les modèles du monde
- Des chercheurs en IA de premier plan comme Fei-Fei Li et Yann LeCun ont fondé des startups en pariant sur une intelligence spatiale qui va bien au-delà des LLM
- World Labs (fondée en 2023, Mosaic 919) : créée par la pionnière de l’IA Fei-Fei Li et les research scientists Justin Johnson (Meta), Christoph Lassner (Epic, Meta) et Ben Mildenhall (Google)
- Archetype (2023, 780) : cofondée par Nick Gillian, Ivan Poupyrev, Jaime Lien, Leonardo Giusti et Brandon Barbello, tous issus de la division Advanced Technology and Products de Google
- spAItial (2024, 656) : fondée notamment par Matthias Niessner (ancien cofondateur de Synthesia), Ricardo Martin-Brualla (8 ans chez Google) et David Novotny (6 ans chez Meta)
- Odyssey (2023, 621) : fondée par Oliver Cameron (ancien cofondateur et CEO de Voyage, acquis par Cruise) et Jeffrey Hawke (ancien founding researcher/engineer chez Wayve, VP Technology)
- Project Prometheus (2025) : cofondé par Jeff Bezos (fondateur d’Amazon) et Vik Bajaj (cofondateur de Xaira Therapeutics)
- AMI (Advanced Machine Intelligence) Labs (2025) : fondé par l’éminent scientifique de l’IA Yann LeCun, avec Alex LeBrun (ancien cofondateur et CEO de Nabla) comme CEO
- Les modèles du monde ont besoin d’un nouveau type de données d’entraînement
- La construction de modèles du monde nécessite de riches données d’entraînement multimodales issues d’environnements réels, et les entreprises qui contrôlent des sources de données uniques disposent d’un avantage concurrentiel
- Medal (Pays-Bas, Mosaic 776, fondée en 2017) : plateforme gaming qui a construit un important moat de données en collectant 2 milliards de clips vidéo par an auprès de 10 millions d’utilisateurs mensuels, après avoir refusé une offre d’acquisition de $500M d’OpenAI tout en externalisant son laboratoire de recherche sur les modèles du monde
- General Intuition (seed de $134M en octobre 2025) : entraîne des agents de raisonnement spatial pour des bots de jeu adaptatifs et la navigation autonome à partir du dataset de vidéos gaming de Medal
- Avec les startups, la big tech pousse aussi la R&D sur les modèles du monde
- L’activité des grands groupes, y compris un recrutement actif, suggère un focus interne précoce sur ces systèmes
- Meta : lancement de V-JEPA 2 (juin 2025) et CWM (septembre 2025), avec un focus sur la robotique et le code
- Google DeepMind : lancement de Genie 3 (août 2025), avec un focus sur la simulation d’environnements et la robotique ; recrute des profils Research Scientist/World Models, Technical PM/Multimodal Generation, etc.
- Nvidia : lancement de Cosmos (janvier 2025), avec un focus sur la robotique et les véhicules autonomes
- Microsoft : lancement de Muse (février 2025), avec un focus sur les jeux vidéo
- Amazon, Apple : aucun
- Offres d’emploi chez Meta : AI Research Scientist/3D Machine Learning & Computer Vision, Technical PM/Multimodal Generation
- Les véhicules autonomes et la robotique sont le premier champ de bataille commercial
- Parce que la simulation réduit les risques, les coûts et les délais de déploiement dans le monde réel
- Dans les publications de résultats, les mentions de « modèle du monde » ont fortement augmenté à mesure que le focus s’est déplacé vers la commercialisation : de presque 0 au T1 2021 à environ 28 au T4 2025
- Pony.ai : « Nous voyons l’ensemble plus large de l’industrie des véhicules autonomes et de la robotique converger vers les modèles du monde, ce qui valide l’approche que nous avons adoptée aujourd’hui »
- WeRide : « Le modèle [du monde] Genesis permet de tester à grande échelle, de manière sûre et efficace, des véhicules autonomes dans des jumeaux numériques du monde réel »
- Nvidia : « Agility Robotics, Amazon Robotics, Figure et Skild AI construisent sur notre plateforme et utilisent des produits comme le modèle de fondation NVIDIA Cosmos World pour le développement, Omniverse pour la simulation et la validation, ainsi que Jetson pour alimenter la prochaine génération de robots intelligents »
- Les modèles du monde entrent dans une phase de commercialisation
- Des premiers pilotes et des déploiements limités apparaissent, mais de nombreux laboratoires restent encore au stade de la recherche
- État du développement produit des principaux laboratoires privés de modèles du monde selon le score Mosaic :
- World Labs (2023, 919) : produit sur le marché, partenariat avec HTC Viverse
- Archetype (2023, 780) : produit sur le marché, partenariats avec Kajima Construction, NTT Manufacturing et la ville de Bellevue
- Odyssey (2023, 621) : produit sur le marché, aucun partenariat
- Runway (2018, 908) : accès anticipé
- spAItial (2024, 656) : accès anticipé
- Decart (2023, 815) : démo commercialisée
- General Intuition (2025, 649) : aucun produit commercialisé
- Project Prometheus (2025), AMI Labs (2025) : aucun produit commercialisé
Les robots apprennent à travailler ensemble
- Pourquoi l’orchestration, et non les capacités individuelles, constitue la prochaine frontière de la robotique
- Besoin d’une coordination intelligente entre flottes de robots dans les entrepôts
- À mesure que l’automatisation s’étend, la stack technologique mûrit vers une couche d’orchestration qui gère les robots, les tâches et le trafic à l’échelle de l’ensemble de l’environnement
- Insight recrutement chez Quicktron : investissement dans les technologies d’IA de nouvelle génération et de coordination multi-robots, avec le recrutement d’AI Agents Development Engineers qui démontre un développement IA avancé
- Insight recrutement chez Blue Yonder : bascule stratégique vers une "IA agentique" sur l’ensemble de son portefeuille supply chain, avec une acquisition agressive de talents IA via plusieurs rôles spécialisés centrés sur la création de systèmes de décision autonomes
- À grande échelle, remplacer le contrôle fondé sur des règles par une coordination apprise
- DeepFleet d’Amazon apprend à partir de dizaines de milliards d’heures de données robotiques pour optimiser la coordination et prédire les flux de robots, marquant un virage par rapport aux approches algorithmiques classiques
- Amazon a déployé 1 million de robots ainsi qu’un nouveau foundation model pour la coordination multi-robots
- Andy Jassy, CEO, lors de la publication des résultats T2'25 d’Amazon : "Nous avons lancé DeepFleet, et ce modèle d’IA améliore de 10 % l’efficacité des déplacements des robots. À notre échelle, c’est énorme. DeepFleet fonctionne comme un système de gestion du trafic pour coordonner les mouvements des robots, trouver les itinéraires optimaux et réduire les goulets d’étranglement"
- La coordination robotique intelligente s’étend au-delà des entrepôts
- Ces systèmes d’"orchestration" autonomes devraient s’étendre aux usines, à la défense et à d’autres environnements
- Automatisation industrielle (Rockwell Automation) : développement de systèmes d’IA dotés d’une "autonomie robuste" et de capacités d’auto-apprentissage
- Environnements variés (Johns Hopkins Applied Physics Laboratory + Microsoft) : développement en partenariat de MAESTRO, un agent IA capable de coordonner des équipes de robots hétérogènes via des commandes en langage naturel
- Défense (Auterion) : montée en cadence de la production de logiciels d’essaims de drones alors que la guerre bascule vers des opérations autonomes de masse
- Les développeurs à la pointe de l’intelligence robotique se tournent vers l’orchestration
- Les levées de fonds, recrutements et activités de recherche signalent une attention croissante portée à la coordination de flottes de robots
- Forte hausse des investissements en equity dans les développeurs de foundation models robotiques : 3 opérations en 2021 → 32 en 2025
- FieldAI (août 2025, Series A de 314 M$) : progression de la mise à l’échelle de l’intelligence multi-robots, avec des recrutements pour un poste de "Multi-agent AI Research Engineer: Scalable Robot Fleet Coordination" ainsi que pour des rôles axés sur la théorie des jeux et le contrôle distribué
- Intrinsic + DeepMind : publication en septembre 2025 de la recherche "RoboBallet", un modèle d’IA pour l’orchestration multi-robots supérieur de 25 % aux approches traditionnelles fondées sur des règles en qualité de trajectoire
- En conséquence, le computing se rapproche davantage des robots
- Les exigences de faible latence renforcent le rôle des processeurs d’edge AI dans la coordination robotique, déclenchant une nouvelle concurrence
- SiMa.ai (Mosaic 861, top 1 %, maturité commerciale 4/5 Scaling) : émergence comme concurrent direct de Nvidia
- Rapport de scouting SiMa.ai : "SiMa.ai se positionne explicitement face à Nvidia dans le matériel IA via sa plateforme Physical AI, en proposant des remplaçants drop-in pour les produits Jetson Nano et NX, afin d’aider à résoudre des goulets d’étranglement critiques de l’edge AI en matière de latence et de consommation d’énergie"
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