Hausse soudaine des échanges pétroliers juste avant une publication de Trump, soupçons de délit d’initié

• Environ 15 minutes avant que Trump n’annonce le report d’une attaque contre l’Iran, le volume des transactions sur les contrats à terme sur le pétrole, pour plusieurs centaines de millions de dollars, a brusquement augmenté
• Juste après l’annonce, les prix du pétrole ont chuté de 14 %, permettant à des traders ayant parié sur la baisse d’engranger d’importants gains
• Le calendrier et l’ampleur inhabituellement concentrés de ces transactions soulèvent des soupçons d’utilisation d’informations préalables et de délit d’initié
• Selon l’analyse de la BBC, les contrats sur le brut WTI et Brent ont tous deux enregistré des volumes de transaction plusieurs dizaines de fois supérieurs à la normale, et un schéma similaire a été observé sur les contrats à terme sur indices boursiers
• Les autorités de régulation telles que la SEC, la CFTC et la FCA renforcent la surveillance du marché, tandis que le fonctionnement et la résilience du marché sont maintenus

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Hausse soudaine des échanges pétroliers avant une publication de Trump sur l’Iran

• Juste avant que le président américain Donald Trump n’annonce le report d’une attaque contre des installations énergétiques iraniennes, des transactions concentrées sur des contrats à terme pétroliers pour plusieurs centaines de millions de dollars ont eu lieu
  • D’après les données de marché examinées par la BBC, le volume des échanges a fortement augmenté environ 15 minutes avant la publication de Trump sur les réseaux sociaux
  • Juste après l’annonce, les prix du pétrole ont chuté de 14 % en quelques minutes, générant de gros profits pour les traders qui avaient parié sur la baisse à ce moment-là
• Certains analystes de marché estiment que ces transactions suggèrent une possible utilisation d’informations préalables
  • Mukesh Sahdev de XAnalysts a déclaré qu’il n’y avait alors aucun signe de négociations entre les États-Unis et l’Iran, ajoutant qu’« il est anormal de miser une somme aussi importante sur une baisse du pétrole à ce moment-là »
  • Rachel Winter de Killik & Co a expliqué que « de nombreux investisseurs ont conclu, juste avant la publication de Trump, des contrats leur permettant de profiter d’une baisse des prix du pétrole », ce qui alimente les soupçons de délit d’initié

• Détails des transactions

  • Au New York Mercantile Exchange (Nymex), 734 contrats sur le brut WTI ont été conclus à 06:49 (ET), puis 2 168 contrats (environ 170 millions de dollars) une minute plus tard
  • Au même moment, les contrats sur le brut Brent sont passés de 20 à 1 650 (environ 150 millions de dollars)
  • Historiquement, le lundi à cette heure-là, les volumes sont généralement bien inférieurs
  • Un schéma similaire a également été observé sur les contrats à terme sur indices boursiers comme le S&P 500 et l’Euro Stoxx 50
  • Trump a publié à 07:04 (ET) sur Truth Social qu’« il y avait eu des discussions très productives avec l’Iran »
  • Ensuite, le pétrole est tombé à 84 dollars le baril, tandis que les actions repartaient à la hausse
  • Le gouvernement iranien a répondu qu’« il n’y avait pas eu de telles discussions », qualifiant cela de « fake news », après quoi les prix du pétrole sont repartis à la hausse
  • Le président du Parlement iranien, Mohammad-Bagher Ghalibaf, a affirmé que des « fake news sont utilisées pour manipuler les marchés financiers et pétroliers »

• Réaction des autorités

  • Un porte-parole de la Maison-Blanche a déclaré au Financial Times que « l’administration ne tolère pas que des responsables utilisent des informations internes pour tirer des profits illégaux »
  • La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis n’ont pas répondu à la demande de commentaire de la BBC
  • Nikhil Rathi, de la Financial Conduct Authority (FCA) britannique, a déclaré devant le Parlement que « la surveillance du marché se poursuit et que l’éventuelle existence d’un abus de marché sera évaluée sur la base des preuves »
  • Il a ajouté que, « malgré une volatilité extrême, le fonctionnement et la résilience du marché sont maintenus »

Cas similaires dans le passé

• En janvier 2026, sur Polymarket, une plateforme de prédiction basée sur la crypto, les paris sur la destitution du président vénézuélien Nicolás Maduro ont fortement augmenté
  • Quelques heures plus tard, Maduro a été arrêté par l’armée américaine, et un compte a enregistré plus de 436 000 dollars de gains pour un investissement de 32 537 dollars
  • Une hausse soudaine des paris avant ou après des annonces de politique étrangère américaine a été observée à plusieurs reprises

[GN⁺]

Réactions sur Hacker News

• Il n’est pas surprenant qu’un avertissement de guerre intense durant le week-end se soit transformé en discours diplomatique lundi
  Si le gouvernement américain ou ses alliés ont fait fuiter des informations à des traders comme outil politique afin d’influencer les prix du pétrole, est-ce vraiment un scénario impossible ?
  Les nouvelles de guerre et les relations diplomatiques sur la scène internationale finissent inévitablement par mettre à l’épreuve la frontière entre secret d’État et équité des marchés

  • Si on fait les calculs, comme dans ce commentaire, toute option autre qu’une invasion terrestre garantit en pratique une victoire de l’Iran
  • Je pense qu’il s’agissait plus probablement d’amis ou de membres de la famille. Des imbéciles qui croient que Trump les gracierait avant de quitter le pouvoir, ou qu’ils feraient partie du nouveau régime s’il ne part pas
  • Personne n’a été surpris. Je pense que les deux camps jouent au même jeu
    Il suffit de se demander pourquoi Trump autorise encore les ventes de pétrole iranien. C’est bien expliqué dans un bon article posté aujourd’hui sur HN
    Au final, les gens qui font du business des deux côtés trouveront, comme toujours, un moyen de profiter de la situation. Rien qu’au timing de l’annonce, tout cela ressemble à un simple jeu

• Beaucoup de gens utilisent des outils d’analytics pour suivre le comportement des utilisateurs dans les apps
  Le forfait payant « patriot package » de Truth Social inclut une fonction de planification des publications, ce qui a pu permettre de voir les publications du président à l’avance

• Apparemment, l’URL de la page boursière en direct du WSJ a été modifiée, car il n’existait aucun contournement lisible

  • Ce serait bien d’avoir une fonctionnalité où un bot IA remplace automatiquement les liens vers des sites avec paywall
    En utilisant la recherche web d’un LLM pour trouver un lien gratuit alternatif, puis en réessayant selon des intervalles de temps de Fibonacci jusqu’à un maximum de 21 heures s’il n’y en a pas

• Les mêmes personnes détenaient probablement des options d’achat vendredi
  Le Pakistan a un traité de défense avec l’Arabie saoudite, et l’Arabie saoudite a été attaquée
  Witkoff affirme négocier avec l’Iran au Pakistan, mais l’Iran le nie. Vu son passif, cela annonçait soit un échec des négociations, soit une attaque
  Il ne serait pas surprenant qu’il passe du temps au Pakistan à recruter des forces par procuration et à promettre des financements américains

• Je me demande si des mouvements sur des plateformes de marchés prédictifs comme Polymarket ont pu déclencher des transactions sur les marchés réels

• J’ai vu un post où quelqu’un admettait vraiment l’avoir fait, et vu l’époque, un tel culot ne me surprendrait même pas
  Tweet lié

  • C’est un compte parodique. Ce format est courant sur Twitter, et pour distinguer le vrai du faux, il faut développer une reconnaissance des schémas par exposition répétée
    Au final, ce genre de comptes fonctionne comme une sorte de contagion sociale
  • Quelqu’un qui a fait une transaction de 1,5 milliard de dollars n’irait pas s’en vanter sur Twitter
  • On dirait un mélange entre la loi de Poe et les aveux-fanfaronnades de The Big Short
    Il est difficile de distinguer l’authenticité de l’intention, mais cela met quand même en lumière le problème central de cette affaire
    Vidéo de référence
  • Le ton du message donne l’impression d’une phrase générée par Claude. Ça ressemble à une parodie, sans certitude absolue
  • C’est clairement un compte parodique

• Toute cette situation corrompue est épuisante en ce moment
  Je ne déteste pas Trump de manière automatique, mais là, ça ressemble vraiment à une kleptocratie

  • Moi aussi, je suis épuisé depuis longtemps. Les États-Unis ont aujourd’hui l’un des régimes les plus ouvertement corrompus de leur histoire
    Le chômage augmente, les salaires baissent, et les coûts du logement, de l’alimentation et de la santé explosent
    Les riches deviennent plus riches et les gens ordinaires plus pauvres. Je me demande quand cet déséquilibre finira par s’effondrer

• Si le WTI ne dépasse pas 100 dollars, c’est parce que des initiés au sein du gouvernement prennent des positions vendeuses puis ajustent les prix du pétrole via des annonces politiques

  • Au-dessus de 80 dollars, le pétrole de schiste redevient très rentable, donc un producteur d’appoint comme les États-Unis forme de fait un plafond
  • Il n’est même pas nécessaire de trader directement le brut. On peut aussi négocier des actifs du Golfe ou investir dans la reconstruction d’après-guerre pour engranger de gros profits

• Martha Stewart est allée en prison pour bien moins que ça

  • Les cas de Martha Stewart et de Mark Cuban sont similaires. Dans les deux cas, un acteur extérieur ayant reçu une information d’initié a vendu des actions pour éviter une perte
    Le délit d’initié est illégal, mais sa définition reste floue
    Stewart n’a pas été condamnée pour délit d’initié, mais pour parjure et obstruction à la justice, tandis que Cuban a été acquitté
  • Elle est allée en prison à cause de ses mensonges et de sa tentative de dissimulation
    Si elle avait reconnu les faits dès le départ, cela se serait probablement limité à une amende, mais elle s’est crue au-dessus des règles et a aggravé son cas
    Le gain réel était d’environ 64 000 dollars, donc la somme elle-même était modeste
  • Elle méritait d’être sanctionnée. Elle ne s’est pas contentée de suivre le conseil d’un ami : c’était une ancienne courtière en bourse et administratrice du NYSE
    Elle avait bien trop d’expérience pour prétendre ignorer les règles

• Les prix du pétrole semblent bouger de façon trop irréaliste en ce moment. -10 % hier, puis de nouveau +4 % aujourd’hui : difficile de voir ça comme durable

  • Le pétrole brut est une ressource extrêmement difficile à transporter et stocker, donc la situation varie selon les régions
    Certains endroits fonctionnent normalement, tandis que d’autres débordent de pétrole au point d’arrêter la production
    Les prix réagissent différemment selon les marchés, mais avec le temps, les ajustements de la chaîne d’approvisionnement finiront par rétablir un équilibre
    Voir le graphique des prix du pétrole
  • La plupart des indices pétroliers sont des contrats à terme, donc ils ne reflètent pas le prix spot réel. Les traders anticipent la situation dans 2 à 4 semaines
  • Si on voit cela comme une création de profits par manipulation de marché, il suffit que les prix bougent pendant un ou deux jours pour gagner beaucoup d’argent
    Le prix réel importe peu. Surtout pour des politiciens déconnectés du quotidien
  • Ce n’est pas juste une question d’offre et de demande. Un simple message sur les réseaux sociaux, même faiblement relié au réel, peut faire vaciller le marché
  • Au final, le prix du brut est un indicateur découplé de la production réelle, mais si la guerre se prolonge, la réalité finira par rattraper le marché