Ce que 2023 nous a appris
- La valeur de la cartographie du secteur des médias, qui comprend 124 entreprises, atteint près de 17 000 milliards de dollars
- Six entreprises à plus de 1 000 milliards de dollars — Alphabet, Apple, Amazon, Meta, Microsoft et Nvidia — représentent 73 % de la valeur totale, soit 12 300 milliards de dollars
Le succès de Netflix : le vainqueur des guerres du streaming
- En 2023, Netflix a augmenté ses revenus tout en réduisant ses coûts, et a enregistré 13 millions de nouveaux abonnés au quatrième trimestre
- Alors qu’il ne générait presque aucun bénéfice un an plus tôt, Netflix a affiché près de 1 milliard de dollars de bénéfice net au quatrième trimestre
- Netflix se transforme en acteur de la télévision, avec l’introduction d’une offre avec publicité et un accord de 5 milliards de dollars avec la WWE
Flux de trésorerie de Roku et baisse du cours de l’action
- Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de Roku a augmenté de 14 %, mais le résultat net reste déficitaire (-104 millions de dollars)
- Roku a réduit ses pertes de plus de moitié, mais son action recule encore de 19 % depuis le début de l’année
- Roku s’est lancé dans la fabrication de téléviseurs à faible marge pour conserver son avance sur le marché américain
Les défis de Comcast et Charter
- Comcast a vu son bénéfice net progresser de 8 % au quatrième trimestre, mais ses revenus globaux stagnent
- Peacock a gagné un nombre record de 3 millions d’abonnés au quatrième trimestre et a attiré 23 millions de spectateurs en direct avec un streaming de playoffs NFL réservé au service payant
- Mais Comcast fait face à une menace existentielle pour son modèle : la croissance du haut débit fixe aux États-Unis s’est arrêtée
- Charter, acteur de la télévision par câble, a pris l’avantage sur Disney dans les négociations sur les droits sportifs, mais son bilan global en 2023 reste médiocre
La croissance d’Alphabet et Spotify
- Google a publié des résultats supérieurs aux attentes des analystes, mais les investisseurs ont réagi froidement
- Spotify a vu progresser à la fois ses revenus, ses abonnés et son bénéfice net au quatrième trimestre, mais affiche encore une lourde perte de plus de 500 millions de dollars, soit une dégradation de 24 % par rapport à 2022
Des résultats contrastés pour Amazon et Apple
- Amazon a fortement augmenté son bénéfice net grâce au rebond de l’e-commerce
- Son activité publicitaire a progressé de 27 % au quatrième trimestre, et les revenus des services de 18 %
- Avec la meilleure plateforme de retail media au monde et l’un des programmes d’abonnement les plus solides de l’histoire, 2024 pourrait être l’année d’Amazon
- L’activité cœur d’Apple marque le pas
- Les ventes d’iPhone stagnent à l’échelle mondiale et les ventes de tous les autres appareils reculent
- Les services continuent certes de croître rapidement, mais l’App Store affronte de forts vents contraires avec d’importants défis et changements sur les plans réglementaire et juridique
Les stratégies de Microsoft et Sony
- Microsoft a fortement augmenté son bénéfice net et son chiffre d’affaires au quatrième trimestre
- L’entreprise a finalement acquis Activision, puis licencié immédiatement 1 900 personnes
- Les activités cloud et Office ont prospéré, mais sur l’exercice 2023, Windows et le gaming ont subi un fort recul des revenus
- Microsoft dispose des sources de revenus diversifiées les plus solides du secteur, ce qui en a fait l’entreprise la plus valorisée au monde
- Sony a vu son bénéfice net total reculer de 9 % en raison de la baisse des revenus de son activité électronique
Tendances du secteur du jeu vidéo
- En 2023, les ventes de la Nintendo Switch ont fortement progressé, dans une dynamique très favorable, malgré l’absence d’une nouvelle version de la console
- Le succès du film Super Mario Bros. a largement stimulé les ventes de la Switch
- La capitalisation boursière de Nintendo a progressé de 12 % sur un an, après déjà +48 % l’année précédente
- EA et Roblox ne parviennent toujours pas à générer une croissance rentable
Les transformations de Disney et le retour de Meta
- Disney a amélioré son bénéfice net et augmenté ses revenus, mais reste tiraillé entre deux stratégies
- Le Disney actuel et le Disney qui cherche désespérément à se transformer
- Iger est parvenu à améliorer le bénéfice net de Disney au quatrième trimestre grâce à de fortes coupes budgétaires menées tout au long de l’année
- Plus important encore, contrairement à nombre de ses concurrents historiques dans les médias, Disney a vu ses revenus et son résultat opérationnel progresser en 2023
- Une grande partie vient des revenus de Disneyland, mais la capacité de Disney à remplacer des abonnés D2C à faible ARPU par des utilisateurs à forte valeur, ainsi que l’amélioration accélérée de la rentabilité du streaming, se confirment
- 2023 a été l’année du rebond de Meta. D’importantes réductions de coûts ont fortement fait progresser son bénéfice net
- La valeur de Meta a bondi de 175 % par rapport à il y a un an
- Plus important pour nous tous, ces résultats — avec ceux de Google, Amazon, Snap, Trade Desk et d’autres — montrent la reprise du marché de la publicité (numérique)
- Snap a publié un excellent quatrième trimestre, avec des revenus en hausse de 5 % et un bénéfice net en hausse de 14 %, pour une croissance annuelle du bénéfice net de 7 % en 2023
- Contrairement au passé, une légère hausse est désormais le nouveau recul, et dans le contexte du secteur publicitaire, 5 % de croissance ne suffisent pas
Aucun commentaire pour le moment.