Le nouveau chapitre du software vertical

• Selon l’analyse d’Euclid VC, tous les secteurs en sont au début de leur transition vers des logiciels sur mesure, avec en particulier les LLM (grands modèles de langage) et l’innovation des business models comme moteurs clés
• Présentation de l’expansion du modèle SaaS et des nouveaux modèles de création de valeur du software vertical

Les limites du modèle SaaS vertical traditionnel

• Le SaaS vertical des débuts a réussi à adapter des applications cloud à des secteurs spécifiques (ex. : Autodesk, Appfolio, Veeva).
• Mais le modèle d’abonnement SaaS fondé sur le nombre de sièges ne convient pas à tous les secteurs.
• Les principales limites du SaaS viennent du nombre de sièges clients et du tarif par siège, les contraintes de budget IT freinant la croissance.
• De nouveaux business models sont nécessaires, avec des modèles de revenus propres à chaque secteur.

L’essor des business models hybrides

• Pour dépasser les limites du modèle SaaS existant, des modèles hybrides émergent.
• Les modèles hybrides ciblent, au-delà des revenus logiciels, des postes de dépenses non logiciels (logistique, marketing, paiements, services financiers, etc.).
• Exemples représentatifs :
  • Toast, Flexport et ServiceTitan ont réussi en combinant logiciel et modèle fintech.
• Les modèles hybrides élargissent le TAM (marché total adressable) et créent de nouvelles opportunités de croissance à l’échelle du venture.

L’émergence du Synthetic Roll-Up

• Synthetic Roll-Up : un nouveau modèle qui soutient de manière globale les opérations existantes d’une entreprise et joue un rôle de partenaire de croissance.
  • Il se distingue du modèle SaaS et repose sur une structure qui capte une partie des revenus.
  • Exemple : Slice aide le secteur de la pizza à acquérir de nouveaux clients et à réduire les coûts grâce à son pouvoir de négociation collectif.
• Caractéristiques principales :
  1. Il élimine les freins à la croissance propres au secteur.
  2. Il élargit le TAM grâce aux économies d’échelle.

Exemples de réussite du Synthetic Roll-Up

• Création d’activité :
  • Moxie, Grow et Rula fournissent aux professionnels indépendants un support métier et des outils marketing.
  • Fora permet à des influenceurs du voyage d’exercer comme agents de voyage agréés.
• Services marketing :
  • Broadlume et Slice proposent des services pour renforcer la présence en ligne des petites entreprises.
• Aide à la vente :
  • Roofr augmente les chances d’acquisition client grâce à l’automatisation des mesures et de la génération de devis.
  • EvenUp fournit un service d’automatisation de la génération de lettres de mise en demeure afin d’augmenter les revenus des cabinets spécialisés en dommages corporels.
• Opérations métier :
  • Dandy aide les cabinets dentaires à augmenter leur chiffre d’affaires et à améliorer les résultats patients grâce à la technologie de scan numérique.
  • Cents soutient la croissance des entreprises du secteur de la blanchisserie et du pressing.
• Paiements et finance :
  • Toast fournit un système POS pour les restaurants, Dutchie un système POS pour les dispensaires.
  • Flex aide les gestionnaires immobiliers à être payés à temps grâce à une solution de paiement des loyers.

5. Stratégie et potentiel d’expansion du Synthetic Roll-Up

• L’agrégation de clients permet de sécuriser une demande initiale et de renforcer le pouvoir de négociation.
• L’augmentation des revenus des clients et la réduction de leurs coûts permettent d’atteindre une forte part de portefeuille.
• Un modèle Synthetic Roll-Up réussi peut générer des revenus représentant de 10 % à 30 % des revenus de ses clients.
• Cela offre une rentabilité bien supérieure à celle du modèle SaaS traditionnel et accroît le potentiel d’expansion du TAM ainsi que la possibilité de croître à l’échelle du venture.

Synergie avec les technologies d’IA

• Les technologies d’IA fondées sur les LLM ouvrent des opportunités de monétisation, notamment dans les domaines de l’aide à la vente et des opérations métier.
• L’IA analyse les données vocales et textuelles pour en extraire des informations clés, ce qui permet d’entrer sur de nouveaux marchés.
• Les modèles Synthetic Roll-Up combinés à l’IA ont de fortes chances d’être adoptés rapidement, même sur des marchés soumis à des contraintes de coûts.

Perspectives et stratégie future

• Stratégie de base du modèle Synthetic Roll-Up :
  1. Résoudre les problèmes qui limitent la croissance des revenus.
  2. Étendre l’agrégation de clients grâce à une adoption facile.
  3. Évoluer vers une solution tout-en-un pour des secteurs verticaux, maximiser le revenu par client et renforcer la dynamique.
• Perspectives :
  • Les plateformes de couche applicative combinées à l’IA ont de fortes chances de devenir plus compétitives sur des marchés plus larges.
  • En participant non seulement à l’augmentation du chiffre d’affaires des clients mais aussi à la réduction des coûts, elles peuvent bâtir à long terme une position de marché solide.

[yangeok]

Mais bon, comme projet annexe, un logiciel vertical devrait aller, non, puisque l’échelle est plus petite ?