Ne misez pas contre les effets de réseau : une stratégie défensive qui reste valable à l’ère des agents

• À une époque où les marges du logiciel se compressent, les effets de réseau restent la voie la plus fiable pour bâtir une activité logicielle durable
• Ce que beaucoup appellent des effets de réseau est en réalité un avantage d’agrégation, c’est-à-dire une simple expérience solo que des agents peuvent facilement répliquer
• Les agents IA détruisent les douves d’agrégation, mais les véritables effets de réseau, où la valeur augmente à mesure que de nombreux participants interagissent simultanément, sont au contraire encore plus extensibles
• Trois nouvelles voies existent : les agents deviennent des nœuds du réseau, l’onboarding sans UI abaisse les barrières à la participation, ou bien une agrégation bon marché sert de point d’appui pour amorcer des effets de réseau
• Même si les marges des logiciels applicatifs purs diminuent, les activités fondées sur les effets de réseau peuvent être construites dans davantage de catégories et de modalités

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Compression des marges logicielles et importance des effets de réseau

• Avec la compression des marges logicielles, le logiciel purement applicatif est en train de devenir une catégorie fondamentalement différente, et moins favorable
• Les coûts de changement (switching costs) sont le véritable moteur du pouvoir de fixation des prix, des marges et des revenus à long terme, et les effets de réseau sont l’un des meilleurs moyens de les créer

L’agrégation n’est pas un effet de réseau

• Ce que beaucoup appellent des « effets de réseau » est en réalité un avantage d’agrégation (aggregation advantage)
• Si le fait que d’autres utilisateurs utilisent le même système n’améliore pas mon expérience, alors il s’agit d’une expérience solo sans effet de réseau fort
  • « Rassembler toutes les options en un seul endroit » est une fonction qu’un agent peut répliquer trivialement
• L’analyse de Citrini sur DoorDash illustre bien cette confusion : si tout se résume à « j’ai faim, je suis paresseux, et l’app est sur mon écran d’accueil », alors un agent peut le détruire
  • Même une app de livraison vibe-coded peut afficher une liste de restaurants
• Mais la vraie valeur de DoorDash apparaît en mode multijoueur : gestion de réputation, arbitrage des litiges, routage et groupage des commandes via le réseau de livreurs
  • Plus il y a de livreurs, meilleur est le routage ; plus il y a de commandes, plus le groupage devient possible ; plus il y a de transactions, plus la réputation prend du sens
• DoorDash agit comme un « sin eater », en absorbant les risques logistiques, les risques de qualité et la coordination du travail, tout en gérant littéralement les longs premiers et derniers kilomètres
• Les agents banalisent l’agrégation, pas les effets de réseau
  • L’agrégation crée de la valeur, les effets de réseau capturent cette valeur
  • Comme les deux apparaissaient souvent ensemble, on les a assimilés à tort, mais les agents défont ce couplage
• L’activité originelle des effets de réseau, les télécommunications (telecommunication), n’a aucun effet d’agrégation

Trois façons dont les agents créent de nouveaux effets de réseau

• Les agents ne se contentent pas de préserver les effets de réseau existants ; ils élargissent la surface sur laquelle ils peuvent se former

• 1. Le réseau des agents

  • Une structure dans laquelle les agents eux-mêmes deviennent des nœuds du réseau
  • Il ne s’agit pas de « l’agent aide l’humain à utiliser un réseau », mais d’agents qui interagissent entre eux et créent une couche de coordination qui n’existait pas auparavant
  • Exemples : des agents représentant des travailleurs et des agents représentant des employeurs, ou des agents représentant des patients et des agents représentant des assureurs, qui interagissent dans une nouvelle topologie
  • Comme pour les réseaux humains, la valeur de ces réseaux augmente avec leur densité : meilleur matching, données plus riches, résultats de meilleure qualité
  • La différence, c’est que les agents peuvent participer à une vitesse et une échelle impossibles pour les humains, ce qui accélère la croissance composée des effets de réseau

• 2. Utiliser les agents comme nouvelle UI pour élargir la participation

  • Certains réseaux auraient dû exister, mais n’existaient pas parce que le coût d’interaction était trop élevé pour les humains
    • UI trop complexe, onboarding trop lourd, workflow trop manuel
  • Les agents ramènent ce coût presque à zéro, ce qui active des effets de réseau restés latents
  • Les gens peuvent interagir avec le réseau via des agents plutôt que via une UI, ce qui libère la participation dans des marchés jusque-là bloqués par la complexité
  • La surface même sur laquelle on peut bâtir des activités ou produits fondés sur les effets de réseau s’élargit, avec la possibilité d’intégrer les gens de façon invisible

• 3. Amorcer des effets de réseau à partir de l’agrégation

  • Si l’agrégation est devenue facile à copier, cela signifie qu’elle est devenue moins chère, pas inutile
  • Une agrégation bon marché est un puissant mécanisme d’amorçage pour construire de véritables effets de réseau
  • Comme DoorDash qui saisissait manuellement des commandes avant que les restaurants ne rejoignent le service, il est possible de forcer l’émergence d’une marketplace
  • On commence avec un agent offrant une utilité solo précieuse → un réseau multijoueur se forme naturellement comme sous-produit du comportement des agents individuels
    • Le mode solo est utile en lui-même, et le réseau se forme comme un sous-produit plutôt que comme une condition préalable
    • Cela résout le problème du cold start qui tue les marketplaces depuis des décennies
  • Les entreprises du portefeuille de Slow expérimentent chacune une variante de cette approche
    • Phoebe : soins à domicile
    • Ando : travail à temps partiel
    • Superdial : administration et facturation de santé
    • Construction de réseaux d’agents, élargissement de la participation via les agents, et amorçage de la densité ainsi que des effets de réseau grâce à une agrégation bon marché

Optimisme sur les effets de réseau

• Même sous pression sur les marges logicielles, les effets de réseau restent un moyen fiable de différencier du code générique et de bâtir des entreprises logicielles durables
• L’idée reçue selon laquelle « les agents détruisent les douves » est inexacte : ce que les agents détruisent, ce sont les douves d’agrégation
  • Les véritables effets de réseau, où le produit s’améliore avec davantage de participants, non seulement survivent, mais peuvent aussi émerger dans plus de catégories et de modalités
• L’analyse de Citrini est erronée, et l’intelligence (intelligence) agit comme un vent favorable pour les effets de réseau tout en éliminant l’agrégation générique
• On peut s’attendre à voir davantage d’entreprises construites explicitement autour des effets de réseau
  • Une nouvelle surface où les agents eux-mêmes deviennent des nœuds du réseau
  • De nouvelles modalités comme les effets de réseau sans UI et l’onboarding invisible
  • De nouvelles approches GTM utilisant la transition du solo vers le multijoueur et l’agrégation bon marché comme coin d’entrée vers des jeux de réseau plus profonds

Elsewhere: ailleurs

• Crise mondiale de l’intelligence en 2026 — Citadel Securities

  • Remplacer le travail de bureau nécessiterait une intensité de calcul de plusieurs ordres de grandeur supérieure au niveau d’usage actuel
  • Si l’automatisation s’étend rapidement, la demande en calcul augmente par définition, ce qui fait monter les coûts marginaux → un coût supérieur au coût marginal du travail humain sur certaines tâches crée une frontière économique naturelle au-delà de laquelle le remplacement n’a pas lieu
  • Même si les algorithmes s’améliorent récursivement, le déploiement économique reste limité par le capital physique, la disponibilité énergétique, les approbations réglementaires et le changement organisationnel
    • Une capacité récursive n’implique pas une adoption récursive
  • La diffusion et l’implémentation sont à la fois un immense défi et une immense opportunité, et OpenAI semble partager ce point de vue

• Suffisamment « agentic » ? — Wired

  • Nouveau paradigme à la mode pour les employés de startup : le profil multi-casquette, généraliste orienté business
  • Toutes les entreprises veulent des employés à forte agency (high agency) et AI-native
  • Les ingénieurs veulent parler aux clients, et les profils business écrivent du code
  • Ce n’est plus le 10x performer discret qui compte, mais la combinaison forte agency + AI-native