En Chine, CXMT fait pression sur Samsung et SK dans la course au HBM4 avec du DDR4 à moitié prix

 (koreaherald.com)
3 points par GN⁺ 2026-02-23 | 1 commentaires | Partager sur WhatsApp
  • Le chinois CXMT a réduit de moitié le prix de la mémoire DDR4 et tente d’élargir sa part du marché des anciens DRAM dans un contexte de pénurie mondiale
  • Des entreprises américaines comme HP et Dell, ainsi que taïwanaises comme Asus et Acer, mènent des tests de qualité sur les produits de CXMT et étudient une coopération, signe d’une hausse potentielle de la demande
  • Plus de la moitié de la production de DRAM de Samsung et SK hynix est concentrée sur des produits grand public, ce qui fait craindre une dégradation de la rentabilité malgré leur compétitivité dans le HBM4
  • CXMT est en train de convertir 20 % de la capacité de production de son usine de Shanghai au HBM3, avec des discussions sur une extension future vers des produits au-delà du HBM3E
  • YMTC a également atteint 10 % de part de marché dans le NAND et prépare une entrée dans la DRAM et le HBM via une nouvelle usine, renforçant l’expansion de l’ensemble de l’industrie chinoise de la mémoire

La stratégie DRAM à bas prix de CXMT

  • CXMT fournit des puces DDR4 à un prix équivalant à la moitié du prix du marché afin de s’attaquer au marché des anciens DRAM
    • Alors que les prix du DDR4 flambent en raison d’une pénurie mondiale, CXMT cherche à accroître sa part de marché principalement sur les anciens produits destinés au mobile et au PC
    • Le DDR4 reste un composant clé dans des appareils majeurs comme les PC et les téléviseurs
  • Selon les données de DRAMeXchange, le prix contractuel fixe du DDR4 8Gb pour PC s’établissait à 11,50 dollars à fin janvier, contre 9,30 dollars un mois plus tôt, soit une hausse de 23,7 %
    • En hausse de plus de 8 fois par rapport aux 1,35 dollar d’il y a un an, il atteint son plus haut niveau depuis 2016
  • Des fabricants mondiaux comme HP, Dell, Asus et Acer discutent de tests de qualité et de coopérations autour des produits de CXMT
    • Un premier signal montrant que la stratégie de bas prix pourrait se traduire par une demande réelle

Le fardeau structurel des entreprises coréennes

  • Plus de la moitié des capacités de production de DRAM de Samsung et SK hynix est concentrée sur des produits grand public
    • Malgré leur avance dans le HBM4, la baisse de rentabilité sur le marché de la DRAM généraliste pourrait peser sur leurs résultats globaux
  • Un acteur du secteur a indiqué que les entreprises chinoises déploient une stratégie de production de masse fondée sur les subventions publiques et la demande intérieure en serveurs IA
    • Pendant que les groupes coréens se concentrent sur le HBM4, des fissures apparaissent dans leurs parts de marché sur les segments plus anciens

Le plan de CXMT pour entrer sur le HBM

  • CXMT est en train de convertir environ 20 % de la capacité de production de son usine de Shanghai (60 000 wafers par mois) à la production de HBM3
    • La possibilité d’une extension vers des produits au-delà du HBM3E est également à l’étude
  • L’usine de Shanghai dispose d’une capacité de production 2 à 3 fois supérieure à celle du siège de Hefei
    • L’installation des équipements doit être achevée au second semestre de cette année, avec un objectif de production de masse l’an prochain
  • Les HBM3 et HBM3E affichent des performances inférieures au HBM4, mais restent largement utilisés dans les data centers IA

L’expansion de YMTC dans le NAND et la DRAM

  • YMTC a atteint 10 % de part de marché en se concentrant sur les produits NAND mobiles, franchissant pour la première fois le seuil à deux chiffres sur le marché mondial
    • La dynamique de croissance devrait se poursuivre grâce à des prix compétitifs
  • Une troisième usine de semi-conducteurs est en construction à Wuhan, avec une mise en service visée l’an prochain
    • La moitié de la capacité de production sera allouée à la DRAM, avec dans un premier temps une exploitation centrée sur les anciens DRAM
    • À terme, une extension vers la production de HBM en coopération avec des assembleurs locaux reste possible
  • Le secteur estime que YMTC suit une stratégie consistant à gagner en taille avec les anciens DRAM avant de passer à des produits à plus forte valeur ajoutée

L’écart technologique à long terme et les craintes sur la rentabilité

  • Un acteur du secteur a indiqué que, si les fabricants chinois gagnent aujourd’hui en volume grâce à une stratégie de bas prix, l’écart technologique pourrait se réduire plus vite que prévu
  • Même si les groupes coréens conservent leur avance dans le HBM, négliger le marché de la DRAM généraliste pourrait peser sur la rentabilité à long terme

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1 commentaires

 
GN⁺ 2026-02-23
Avis Hacker News

  • Du point de vue d’un observateur extérieur, les prix de la NAND et de la DRAM ont fortement augmenté avec le boom des infrastructures IA
    Les usines chinoises de semi-conducteurs commencent seulement à entrer en activité, et il est possible qu’un jour elles utilisent une stratégie de dumping agressive en vendant sous le coût de revient pour évincer leurs concurrents
    Mais pour l’instant, elles peuvent écouler leur production au maximum sans même vendre à perte
    On a l’impression que des décennies d’investissements publics chinois dans les subventions aux semi-conducteurs portent désormais leurs fruits, au moment où le pays cherche à asseoir sa domination industrielle

    • Le fait de pouvoir planifier par cycles de 5 ans est impressionnant. C’est différent de l’approche occidentale centrée sur les seuls résultats trimestriels
    • Le dumping, c’est vendre sous le coût de revient. Réduire sa marge par rapport au prix du marché, ce n’est pas du dumping
    • Avec le retrait de Crucial du marché grand public, CXMT a pu trouver naturellement sa place sans avoir à évincer ses concurrents
    • Si un fabricant occidental vend avec une marge de 400 % et qu’une entreprise chinoise vend avec une marge de 100 %, ce n’est pas du dumping
    • Vendre à perte indéfiniment finit par nuire surtout au fabricant lui-même

  • Dès qu’on parle de la Chine, on évoque toujours les subventions publiques, mais Samsung aussi a bénéficié d’un soutien public à ses débuts

    • Il existe même une blague disant que Samsung est en pratique le gouvernement lui-même
    • Mais les subventions de Samsung n’ont jamais conduit à des attaques contre les infrastructures télécoms d’autres pays

  • La mémoire DDR4 se vend bien moins cher sur AliExpress qu’en local
    Par exemple, 2x16GB DDR4-3200 DIMM coûtent A$252 livraison en Australie incluse, alors que les magasins locaux sont plutôt autour de $380~$400
    Lien produit AliExpress

    • Il est difficile de croire qu’on considère aujourd’hui ce prix comme une « bonne affaire ». Le marché est vraiment bizarre

  • CXMT est en train de se convertir à la production de HBM3
    L’entreprise convertirait 60 000 wafers, soit environ 20 % de la production totale de DRAM de son usine de Shanghai, vers la HBM3

  • Le fait que le prix de la DDR4 soit passé de $1.35 à $11.50 en un an montre que le marché était déjà faussé
    Plus de la moitié de la production de Samsung et SK hynix reste concentrée sur la DRAM legacy

    • Alors même que le prix des anciennes puces a été multiplié par 10, SK hynix a annoncé l’arrêt de la production de DDR4 pour se concentrer sur des produits HBM à forte marge
      Se plaindre ensuite uniquement de la Chine est contradictoire

  • D’après un article de Wccftech, Apple envisagerait un partenariat avec YMTC et CXMT
    Cela semble être une stratégie pour obtenir des contrats d’approvisionnement plus avantageux face aux trois grands acteurs de la mémoire

  • Le fait que les entreprises occidentales se soient concentrées uniquement sur les profits à court terme et aient laissé un vide sur le marché ressemble à une erreur commerciale classique
    Le manque de vision à long terme a permis à un acteur émergent comme CXMT de saisir l’opportunité

    • Mais c’est aussi le fonctionnement normal du marché. Si les acteurs en place ne répondent pas aux besoins des clients, de nouveaux concurrents émergent naturellement
    • CXMT vend aussi aux prix du marché et étend ses capacités sur des horizons de 5 à 10 ans. Le mécanisme est simple
    • Il est rationnel pour Samsung et SK hynix de concentrer leur capacité de production limitée sur la HBM à forte marge
    • La culture du profit à court terme dans les entreprises américaines est un vieux problème. Mais lorsque les produits d’entrée de gamme disparaissent, les emplois peu qualifiés disparaissent aussi, ce qui crée un problème structurel
    • En réalité, la Bourse ne regarde pas toujours seulement le court terme. Il existe des cas, comme les entreprises d’IA ou les fabricants de consoles, où des pertes de long terme sont malgré tout fortement valorisées

  • Tout le monde espère que les prix de la RAM redeviendront raisonnables
    Mais à voir les articles et discussions autour de CXMT, cela ne semble pas près d’arriver

  • Le prix contractuel fixe du DDR4 8Gb pour PC serait de $11.50, mais les prix réels en ligne sont bien plus élevés

    • Ici, le « b » signifie gigabit. Autrefois, un kit de 64GB coûtait autour de $100, alors qu’il est monté aujourd’hui jusqu’à 409 euros en Allemagne
    • Le prix du die ne suffit pas. Il faut ajouter les coûts de packaging, intégration et distribution, et le coût de revient représente environ un cinquième du prix de détail
    • C’est le même principe que lorsque le pétrole brut est à $71 le baril mais qu’on ne peut pas acheter de l’essence à $1.69 à la pompe

  • Les gens commencent seulement maintenant à prêter attention à CXMT
    J’espère que les États-Unis ne mettront pas de bâtons dans les roues, car la diversité et la concurrence sont vraiment nécessaires en ce moment