Des signes de collusion sur la fixation des prix dans le secteur pétrolier ?

Une conspiration de fixation des prix pétroliers aurait causé 27 % de toutes les hausses d’inflation en 2021

• La FTC a récemment découvert des preuves selon lesquelles des entreprises pétrolières américaines auraient, en collusion avec le gouvernement saoudien, augmenté les prix de l’essence en 2021, ce qui aurait entraîné environ 3 000 dollars de coûts pour un ménage moyen.
• La question de ce que nous pouvons faire face à cela est donc posée.

Évolution des producteurs américains après la guerre des prix de 2014-2016

• Lassés de la guerre des prix contre le cartel pétrolier OPEC, les producteurs américains ont décidé, entre 2017 et 2021, de rejoindre l’entité et de réduire l’offre afin de faire monter les prix du pétrole.
• Cela a fait peser chaque année un coût d’environ 200 milliards de dollars sur les consommateurs de pétrole.

Publication des preuves de collusion de la FTC

• La FTC a annoncé hier qu’elle disposait de preuves montrant que la collusion avait joué un rôle déterminant dans la hausse des prix du pétrole à l’époque.
• Scott Sheffield, PDG de Pioneer Natural Resources, a échangé des centaines de messages texte avec des représentants et des cadres de l’OPEC pour discuter de la dynamique du marché du brut, de la fixation des prix et des volumes de production.
• En disant : « Si le Texas prenait les devants, nous pourrions demander à l’OPEC de réduire la production », Sheffield a clairement posé l’objectif.

Coût de la collusion pour les consommateurs

• Selon Sheffield, les producteurs de pétrole de schiste auraient économisé entre 140 et 210 milliards de dollars par an pendant la guerre des prix contre l’OPEC.
• Une fois la guerre des prix terminée, ces économies ont disparu.
• Les effets directs et indirects auraient provoqué un coût supplémentaire de 500 à 1 000 dollars par an pour les Américains.
• Pour un foyer de quatre personnes, cela représente une hausse de 2 000 à 4 000 dollars par an.

Impact macroéconomique

• L’augmentation des profits des entreprises en 2021 aurait représenté 60 % de la hausse de l’inflation.
• Le bond des profits des entreprises en 2021 a été d’environ 730 milliards de dollars, soit 2 100 dollars par personne.
• Dans le seul secteur pétrolier, les 25 plus grandes entreprises ont réalisé plus de 205 milliards de dollars de bénéfices en 2021.
• Selon les chiffres de Sheffield, si l’on suppose une hausse des profits de 200 milliards de dollars en 2021, cela représente 27 % de l’augmentation totale des profits des entreprises de l’année.
• Cela signifie que plus du quart de la hausse de l’inflation serait purement le résultat de la collusion.

Opinion de GN⁺

• L’intuition de ceux qui avaient soulevé le doute d’une collusion tarifaire entre entreprises pétrolières s’est révélée juste. Beaucoup d’économistes ont balayé l’idée que le pouvoir de marché des entreprises puisse être une cause d’inflation, mais la réalité était différente.
• Le fait d’avoir mis en évidence l’impact concret de la collusion des sociétés pétrolières sur l’inflation est significatif. Les macroéconomistes ne peuvent ignorer la dynamique propre à chaque marché.
• Vu l’ampleur des dommages, de simples procès seraient insuffisants. Il faudrait poursuivre pénalement tous les dirigeants ayant orchestré la collusion, même si la faisabilité paraît faible.
• Malgré cela, la sphère politique devrait probablement soutenir l’enquête antitrust sur la collusion pétrolière, interdire les communications avec l’OPEC et lancer une enquête de la Fed sur le lien entre collusion et inflation.
• Les pétroliers ayant prétendu ne pas pouvoir forer en raison des réglementations environnementales ont été démentis. La guerre en Ukraine n’a peut-être été qu’un prétexte à la collusion.

[GN⁺]

Avis de Hacker News

En résumé, cela donne ceci :

• Situation des producteurs de pétrole de schiste américains : dans les années 2010, la hausse des prix du baril et les avancées de la fracturation hydraulique (fracking) ont entraîné une forte hausse de la production, mais ont ensuite provoqué une surproduction, une chute des prix et la faillite de nombreuses entreprises. Après le rebond des prix au début des années 2020, elles adoptent une approche prudente en raison de leurs cicatrices passées et, conscientes de la transition vers l'énergie propre, cherchent à prolonger autant que possible le cycle de prospérité actuel.

• Avis sur l'accusation de manipulation du prix du pétrole :

  • On avance que l'OPEC et les producteurs de schiste américains ne recherchent probablement pas des prix du baril élevés à court terme. Un niveau autour de 80-100 $ serait idéal car il pourrait accélérer la transition énergétique propre.
  • Il est aussi reproché aux dépenses gouvernementales excessives d'avoir favorisé la surconsommation et provoqué des perturbations sur les marchés.
  • Une critique est également formulée : considérer le pétrole comme intrinsèquement "mauvais" ou intrinsèquement "corrompu" manque de nuance.

• Écart entre la mesure de la FTC et la couverture médiatique :

  • La FTC affirme que Sheffield de Pioneer a « tenté » une collusion et a émis une injonction de consentement pour la prévenir.
  • Cependant, certains médias rapportent la situation comme si une collusion avait effectivement eu lieu.

• Politique fiscale en réponse à l'inflation :

  • La hausse des taux est une politique de transfert de richesse qui profite aux banques et aux capitalistes.
  • À l'inverse, une hausse d'impôts (p. ex. une taxe sur les profits excédentaires) peut cibler des entreprises qui ont réalisé d'énormes bénéfices grâce à la collusion des prix.
  • Les recettes de cette hausse fiscale pourraient être utilisées pour soutenir les ménages vulnérables, investir dans les infrastructures, etc.

• Questions sur l'estimation du coût annuel additionnel moyen par ménage : on se demande si le chiffre de 3 000 $ n'est pas trop exagéré, car il est difficile de l'expliquer par la hausse du prix de l'essence seule.