Microsoft annule des locations de centres de données pour l’IA

• Microsoft annule des locations de grands centres de données aux États-Unis
• Selon un rapport de l’analyste TD Cowen, cette décision pourrait refléter des inquiétudes sur un surinvestissement à long terme dans les infrastructures de calcul pour l’IA
• Annulation de contrats de location représentant plusieurs centaines de mégawatts (MW) et suspension des approbations de Statement of Qualifications (SOQ) devant normalement déboucher sur des baux formels
  • Une stratégie similaire à celle utilisée par Meta lorsqu’elle avait réduit ses dépenses d’investissement
• TD Cowen estime que Microsoft réoriente vers les États-Unis une partie de ses investissements prévus à l’étranger
• Cela suggère un possible net ralentissement du rythme des locations internationales de centres de données

Inquiétudes sur les perspectives de la demande en IA

• Les ajustements de Microsoft dans ses investissements en centres de données peuvent traduire une approche prudente des perspectives de demande en IA
• L’entreprise a annoncé pour l’exercice fiscal 2024 un plan d’investissement de 80 milliards de dollars dans des centres de données dédiés à l’IA
• Le CEO Satya Nadella a déclaré lors de la publication des résultats en janvier qu’il fallait « poursuivre les investissements pour répondre à une demande exponentielle »

Position officielle de Microsoft

• Microsoft a officiellement confirmé le maintien de son plan d’investissement de 80 milliards de dollars pour l’exercice fiscal 2024
• L’entreprise reconnaît toutefois la possibilité d’ajuster l’expansion de son infrastructure dans certaines régions
• Elle a indiqué : « Nous pouvons ajuster le rythme de manière stratégique, mais nous continuerons à connaître une forte croissance dans toutes les régions. »

Baisse des valeurs liées à l’énergie

• Après la publication du rapport, les actions d’entreprises européennes liées à l’énergie ont reculé
  • Schneider Electric : jusqu’à -7,2 %
  • Siemens Energy : plus de -10 %
• Ce mouvement s’explique par la perspective que les géants de la tech puissent réduire leur demande en électricité nécessaire à l’exploitation des centres de données

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Débat autour des investissements dans les centres de données pour l’IA

• Certains critiques soulignent de façon récurrente le manque de cas d’usage réellement convaincants pour l’IA
• Pourtant, Microsoft, Meta et Amazon poursuivent des investissements massifs pour l’entraînement de modèles d’IA et la fourniture de services

Le défi lancé par DeepSeek en Chine

• La startup chinoise d’IA DeepSeek a dévoilé un modèle d’IA open source à bas coût capable de rivaliser avec les technologies américaines
• Cela renforce les interrogations sur la nécessité d’investissements massifs dans les centres de données pour l’IA
• À Wall Street, les questions sur l’ampleur de ces investissements dans l’IA se multiplient

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Évolution de la stratégie de Microsoft sur les centres de données

Analyse complémentaire de TD Cowen

• Des signes montrent que Microsoft se retire progressivement de certains projets de construction et d’acquisition de centres de données
• Expiration de contrats portant sur de grands sites totalisant plus de 1 GW (gigawatt)
• Retrait de plusieurs contrats d’environ 100 MW

Évolution de la coopération avec OpenAI

• Un changement dans la manière dont Microsoft coopère avec OpenAI est possible
• OpenAI et SoftBank ont annoncé un plan d’investissement dans des infrastructures d’IA d’au moins 100 milliards de dollars, pouvant aller jusqu’à 500 milliards de dollars
• Cela pourrait constituer un facteur permettant à Microsoft de réduire l’ampleur de ses investissements existants dans les centres de données

[GN⁺]

Réactions sur Hacker News

• MSFT privilégie l’inférence IA et se concentre sur l’inférence IA pour des millions de clients plutôt que sur l’entraînement massif d’IA d’OpenAI

  • Si la demande d’inférence est perdue, il y a un risque que les clients basculent vers AWS/GCP
  • MSFT estime que la surconstruction du secteur offrira à l’avenir des conditions de location plus attractives
  • OpenAI vise l’AGI, tandis que MSFT recherche une IA scalable et peu coûteuse qui favorise l’adoption d’Azure
  • La direction a une approche ajustée au risque, avec une structure qui peut gagner qu’OpenAI réussisse ou que l’open source l’emporte

• Quelques points tirés d’une interview avec Satya :

  • Il s’attend à ce que la location de data centers devienne bientôt moins chère
  • L’entreprise investit massivement dans l’IA chaque année pour équilibrer capacité disponible et besoins en capacité
  • Il ne croit pas à une arrivée rapide de l’AGI
  • Même si l’AGI arrivait rapidement, il pense que la complexité humaine ralentirait son déploiement
  • Ce ne sera pas un marché où le gagnant rafle tout, et il y aura assez de temps pour augmenter la capacité et devenir un acteur majeur

• Le CEO de Microsoft admet que l’IA ne crée pas fondamentalement de valeur

  • Le titre est racoleur, mais l’idée que le battage médiatique a dépassé les attentes réalistes semble s’installer
  • Nadella paraît être un dirigeant mûr, ce qui semble rafraîchissant au milieu d’un enthousiasme excessif

• Il y a beaucoup de subtilité dans ce type d’accords

  • Je n’ai pas d’expertise du domaine, mais j’ai récemment vu un dirigeant réserver cinq restaurants le soir d’une sortie d’équipe pour garder plusieurs options ouvertes

• On ne sait pas clairement si Microsoft loue des data centers ou en loue à d’autres

  • Même en creusant davantage l’article, cela n’aide pas

• Microsoft a annoncé investir 80 milliards de dollars dans des data centers IA, et l’a reconfirmé

  • En voyant Grok construire rapidement une infrastructure IA de pointe à Memphis, Microsoft s’est peut-être dit : « Pourquoi ne faisons-nous pas comme ça ? »

• Beaucoup de programmeurs disent : « Je l’utilise pour coder et je ne reviendrai jamais en arrière », mais cela n’a rien à voir avec la question de savoir si c’est une bonne activité économique

  • Si vous utilisez la gen-AI sans en payer réellement le coût, ce n’est pas un point de donnée sur sa viabilité économique
  • Cela peut être utile pour les programmeurs, mais si le coût de cette utilité dépasse ce qu’ils peuvent payer, cela peut rester une mauvaise activité

• Apple a annoncé l’ajout de 20 000 emplois, un investissement de 500 milliards de dollars, et la production de serveurs IA aux États-Unis

• Ma théorie :

  • Partenariat entre OpenAI et Oracle : quand Microsoft « atteint sa capacité », une plus grande partie de la demande pourrait se reporter sur Oracle
  • Les investissements de long terme se poursuivent, et Microsoft ne veut peut-être pas louer maintenant, mais cherche à devenir à long terme un fournisseur majeur sur le marché du calcul
  • L’objectif de Microsoft est d’augmenter ses capex pour devenir un gagnant de long terme, plutôt que de courir après la demande IA à court terme