L’existence des milliardaires et la difficulté d’estimer l’ampleur de leur fortune
- On peut déduire l’existence des milliardaires des lois fondamentales du capitalisme, un peu comme des trous noirs
- On peut observer la gravité qu’ils exercent sur la politique et détecter les signes de leur présence sur les marchés publics
- Mais il est difficile de déterminer avec précision à quel point une personne est riche
- La révélation la plus importante du livre de Thomas Piketty était justement que nous ne connaissons pas avec exactitude l’existence des milliardaires ni l’ampleur de leur richesse
Détection d’une anomalie dans le bilan quotidien du Trésor américain
- Le 28 février 2023, un paiement de 7 milliards de dollars au titre des droits de succession et de donation a été repéré dans le bilan quotidien du Trésor américain
- John Ricco l’a découvert alors qu’il étudiait l’impact des décès de personnes âgées liés au Covid-19 sur les recettes publiques
- Son montant dépassait très largement tous les autres paiements comparables dans l’histoire moderne
La généralisation de l’évitement des droits de succession
- Aujourd’hui, le paiement des droits de succession est quasiment facultatif
- La plupart des successions ne sont pas taxées, et les personnes disposant d’une succession imposable (plus de 13,6 millions de dollars, ou 27,2 millions pour un couple) peuvent en minimiser l’impact grâce à une planification fiscale minutieuse et à la philanthropie
- À la mort de David Koch, sa fortune de 42,2 milliards de dollars n’a eu aucun effet sur les données des droits de succession
Spéculations sur l’identité du payeur des 7 milliards de dollars
- Sur la base d’un taux moyen estimé des droits de succession, il s’agirait d’une personne décédée en 2022 avec une fortune comprise entre 17,5 et 40 milliards de dollars
- Herb Kohler, Robert Toll et Edward Johnson III ont été cités parmi les candidats possibles, mais au vu de leur fortune connue publiquement, il semble peu probable qu’ils aient pu payer 7 milliards de dollars d’impôt
- Sheldon Adelson est mort en 2021 en laissant une fortune de 35 milliards de dollars, et l’hypothèse a été avancée qu’un litige avec l’IRS aurait pu retarder le paiement jusqu’en 2023
Le contact d’un informateur anonyme
- Un professionnel des services financiers a appelé l’auteur pour lui révéler l’identité du milliardaire décédé
- Selon cet informateur, ce milliardaire avait immigré aux États-Unis et y avait trouvé de grandes opportunités, ce qui l’aurait conduit à payer volontiers ses impôts
- Son nom serait Fayez Sarofim
Le parcours de Fayez Sarofim
- Fils d’un grand propriétaire terrien égyptien, il a fait ses études universitaires aux États-Unis avant de s’installer à Houston dans les années 1950
- Il s’est fait un nom comme gestionnaire d’investissements, gérant les fonds de clients fortunés de Houston, d’entreprises et de retraites universitaires
- Il était surnommé le
sphinx et réputé pour la minutie de ses analyses
- Sa vie privée a aussi connu son lot de drames, dont un divorce
La difficulté d’estimer la fortune nette de Sarofim
- Forbes évaluait sa fortune nette à 1,5 milliard de dollars en 2022, mais l’informateur anonyme affirme qu’elle dépassait les 20 milliards de dollars
- Cet écart peut s’expliquer par des actifs offshore, l’opacité des investissements privés et les effets cumulés d’une stratégie d’investissement de long terme
- Les fils de Sarofim et les personnes concernées ont refusé de commenter
Débat autour des droits de succession
- Les droits de succession représentent une faible part des recettes fédérales, mais jouent un rôle majeur dans la politique fiscale
- Les conservateurs parlent de « taxe sur la mort » et des difficultés des exploitations familiales, tandis que les progressistes dénoncent le pouvoir disproportionné des ultra-riches
- Les droits de succession sont ce qui se rapproche le plus de l’impôt sur la fortune que le sénateur Bernie Sanders souhaite instaurer
- Certains avocats supposent que les 7 milliards de dollars pourraient en réalité correspondre à un impôt sur les donations, payé pour éviter à l’avenir une facture fiscale encore plus lourde
L’avis de GN⁺
- Cet article soulève des questions intéressantes sur les inégalités et la justice fiscale. Il manque toutefois des preuves confirmant l’intention fiscale de Sarofim
- Si un milliardaire a effectivement payé ses impôts de son plein gré dans un contexte d’évitement généralisé des droits de succession, il s’agirait d’un cas rare qui mérite l’attention. Cela suscite la curiosité quant à ses motivations et à ses valeurs
- Il a peut-être choisi de payer anonymement pour protéger sa vie privée. Son geste pourrait être vu comme exemplaire, ou au contraire comme le signe d’une fiscalité excessive
- Par ailleurs, la difficulté à mesurer l’ampleur des fortunes montre la nécessité d’une plus grande transparence fiscale. Le secteur des investissements privés, en particulier, reste opaque et difficile à appréhender
- À l’avenir, un renforcement des obligations de divulgation patrimoniale et des critères de taxation plus solides sera nécessaire. Mais il faudra aussi tenir compte de la protection du droit de propriété et de la prévention des fuites de capitaux
1 commentaires
Avis sur Hacker News
Une publication Reddit proposait une discussion intéressante sur « Buy, Borrow, Die », une stratégie d’évitement fiscal utilisée par les plus riches
Matt Levine a décrit les classes de richesse de la manière suivante
La stratégie « Buy, Borrow, Die » peut être comprise d’une manière similaire à l’impôt sur les successions
Discussion manquante : l’impôt sur les bénéfices accumulés
De nombreux milliardaires s’efforcent de rester anonymes
7 milliards de dollars suffiraient à faire fonctionner le gouvernement fédéral américain pendant environ 8 heures
Il existe un moyen d’éviter les droits de succession en plaçant les actifs dans un trust
Les clients de Behn cherchent soit à laisser le plus d’argent possible à leurs enfants, soit à créer un legs caritatif