- Tesla met fin à la production des Model S et Model X et convertit l’usine de Fremont, en Californie, en ligne de production pour le robot humanoïde Optimus
- Ces deux modèles sont les plus anciens véhicules de Tesla et ont subi des baisses de prix ces dernières années face à l’intensification de la concurrence dans l’électrique
- Aujourd’hui, 97 % des ventes de Tesla proviennent des Model 3 et Y, et des versions plus abordables de ces deux modèles ont récemment été lancées
- L’entreprise a signalé sa première baisse annuelle de chiffre d’affaires, et pousse une transition vers des activités futures centrées sur les véhicules autonomes et les robots
- L’usine de Fremont sera remplacée par une ligne de production Optimus d’une capacité annuelle d’un million d’unités, avec une hausse des effectifs et de la production prévue
Fin de production des Model S et X
- Elon Musk a annoncé lors de la publication des résultats du quatrième trimestre qu’il mettait fin au programme Model S et X
- Il a déclaré que « c’est le dernier moment pour commander une Model S ou X »
- Ces deux modèles sont les plus anciens après le Roadster : la Model S a été lancée en 2012, la Model X en 2015
- Face au renforcement récent de la concurrence mondiale dans le véhicule électrique, les prix des deux modèles ont été réduits
- La Model S se situe autour de 95 000 dollars, la Model X autour de 100 000 dollars
Évolution de la structure des ventes chez Tesla
- Les Model 3 et Y représentent 97 % des ventes totales, avec 1,59 million de livraisons en 2025
- La Model 3 démarre autour de 37 000 dollars, la Model Y autour de 40 000 dollars
- Des versions plus abordables des deux modèles ont été lancées fin 2025
- Avec la réduction du poids des Model S et X, la gamme phare de Tesla se recentre sur les véhicules électriques grand public
Conversion vers la production du robot Optimus
- L’usine de Fremont doit être convertie en ligne de production du robot humanoïde Optimus
- Musk a expliqué qu’il « remplace la ligne de production des S et X par une ligne Optimus d’une capacité annuelle d’un million d’unités »
- Optimus est un robot intelligent doté de deux bras et de deux jambes, en cours de développement pour effectuer des tâches allant du travail en usine aux services d’assistance
- Tesla a annoncé pour ce trimestre la présentation de la troisième génération d’Optimus, présentée comme la première conception destinée à la production de masse
Évolutions de la chaîne d’approvisionnement et des effectifs
- Musk a indiqué que la production d’Optimus nécessitait une chaîne d’approvisionnement entièrement nouvelle
- Elle partage très peu de composants avec la chaîne d’approvisionnement automobile existante
- Tesla prévoit d’augmenter les effectifs et la production sur le site de Fremont
Baisse du chiffre d’affaires et changement de cap stratégique
- Tesla a signalé sa première baisse annuelle de chiffre d’affaires depuis sa création
- Le chiffre d’affaires a reculé sur 3 des 4 derniers trimestres
- Musk déplace l’accent de l’activité traditionnelle de véhicules électriques vers un futur centré sur les véhicules autonomes et les robots
- Il est précisé qu’à ce stade, les activités commerciales dans ces deux domaines restent quasiment inexistantes
1 commentaires
Avis sur Hacker News
On dirait que Musk a ponctionné 2 milliards de dollars supplémentaires chez Tesla pour subventionner xAI
La gamme s’est réduite à deux modèles, les 3 et Y, le chiffre d’affaires baisse et la croissance est négative
BYD ainsi que des constructeurs chinois et coréens écrasent Tesla
Il n’y a pas de FSD, et la navigation par caméra sans LIDAR semble vouée à l’échec
Ce qui soutient encore Tesla aujourd’hui, c’est seulement l’illusion entretenue autour de Musk
Il est difficile de réussir avec un véhicule de niche plutôt que grand public
Le marché européen avait besoin d’une voiture plus petite que la Model 3
L’expérience coûteuse est terminée, il faut maintenant en accepter les résultats
Je me demande si Tesla a encore les moyens de développer une nouvelle voiture, ou si elle va devenir un fabricant de soldats robots
Les 3 et Y représentaient 97 % des ventes totales
Apparemment, un homme en spandex suffit
Le rapport qualité-prix est bien meilleur, et l’espace intérieur est presque identique
À part le design des portes du X, il n’y a presque aucun élément distinctif
Tesla risque de devenir une étude de cas sur le gaspillage de l’avantage du first mover
Sa capitalisation boursière reste à 1 500 milliards de dollars, soit plus que la plupart des constructeurs automobiles non chinois réunis
GM vaut 80 milliards, Toyota 280 milliards et VW 55 milliards de dollars
Si elle était valorisée équitablement, elle vaudrait peut-être autour de 5 milliards, mais le marché continue de traiter Tesla comme une valeur technologique plutôt qu’un constructeur automobile
Certains estiment même que le Super Cruise de GM est meilleur que le FSD de Tesla
Le fait que les véhicules électriques finiraient par devenir une commodity était prévisible, et les barrières à l’entrée sont faibles
Si Musk avait voulu devenir le plus grand constructeur automobile du monde, la valorisation de l’entreprise aurait au contraire diminué
C’est pourquoi Tesla doit faire des paris à plusieurs milliards de dollars en dehors de l’automobile
L’étape suivante sera sans doute de déplacer la production du Model Y de Fremont vers Austin
Fremont produirait le Model 3, Austin le Y et les Robotaxi/2, et le Cybertruck serait annulé
La production de masse de robots est encore loin
Fermer purement et simplement l’usine semble être une décision folle
Je reste sceptique puisqu’il n’y a même pas de gros acheteurs
Tesla est une meme stock comme GME
Même si l’avenir est incertain, beaucoup y croient et achètent à chaque baisse
GameStop repose sur un modèle dépassé d’achat-revente de jeux d’occasion, la comparaison ne tient pas
Les attentes surchauffées autour de Tesla reposent malgré tout sur une base réelle
Beaucoup d’investisseurs croient que le FSD sera prêt en mars
Le marché boursier a toujours fonctionné comme ça
Au final, Tesla ressemble au mème Elon à lui tout seul
Musk l’avait dit lors de la présentation des résultats du T1 2021
Les S et X sont chères et produites en faible volume, donc elles ne continuent d’exister que pour des raisons émotionnelles
Il avait lui-même indiqué qu’elles n’étaient pas importantes pour l’avenir
Je suis perdu sur ce que fait Tesla en ce moment
Il ne reste pratiquement plus que deux modèles, les 3 et Y, et le Cybertruck a échoué
On se demande si l’entreprise ne veut plus vraiment être un constructeur automobile
Je comprends l’idée de pivoter vers les robots, mais les flux de trésorerie dépendront malgré tout encore des voitures
Tesla vendait autrefois l’idée d’une « voiture façon iPod », mais a désormais du mal à changer d’échelle
L’excès de promotion de Musk finit au contraire par freiner l’entreprise
Les consommateurs veulent des coûts de réparation raisonnables et de l’accessibilité, mais Tesla reste fermée
Les 3 et Y représentent 97 % des ventes totales, et leur prix tourne autour de 37 000 et 40 000 dollars respectivement
Je ne comprends donc pas ce qui reste flou
À la place, l’entreprise semble se tourner vers des expériences IA comme le Cybercab, le modèle d’abonnement FSD et les robots domestiques
On en voit au moins autant dans la rue que des Rivian
L’essentiel est que les modèles populaires de Tesla sont les 3 et Y, qui représentent 97 % des ventes totales
Arrêter la production d’un ancien modèle est naturel
S’il existe de nouveaux modèles qui se vendent bien mieux, il n’y a aucune raison de maintenir les anciens
Mais comme il s’agit de Tesla, toute décision est interprétée négativement
L’entreprise a perdu la confiance avec les annulations de modèles, la baisse du chiffre d’affaires et la dégradation de la marque
Musk visait autrefois 20 millions de véhicules vendus par an, mais
selon Reuters,
l’objectif a depuis été abaissé à 20 millions cumulés d’ici 2035
Le New York Times souligne aussi le caractère exagéré de ces objectifs
à une situation où elle perd même sa compétitivité sur le segment low cost
La 3 est correcte, mais supprimer le modèle emblématique paraît étrange
À la place, il annonce un pivot vers des produits qui n’existent pas, ce qui est perçu négativement
La formule « si vous voulez acheter une S ou une X, c’est votre dernière chance » me fait hésiter entre une vraie pression concurrentielle des marques de luxe, ou du marketing façon magasin de tapis
Il a fini par fermer pour de bon pendant le Covid
Si Tesla abandonne l’automobile, ce serait peut-être plus rationnel
Le marché grand public coûte cher
À la place, fournir des batteries, des moteurs et de l’électronique à d’autres constructeurs serait moins risqué
Il est aussi plus facile de préserver la valeur de composants stockés que celle de véhicules complets