- Le chinois CXMT a réduit de moitié le prix de la mémoire DDR4 et tente d’élargir sa part du marché des anciens DRAM dans un contexte de pénurie mondiale
- Des entreprises américaines comme HP et Dell, ainsi que taïwanaises comme Asus et Acer, mènent des tests de qualité sur les produits de CXMT et étudient une coopération, signe d’une hausse potentielle de la demande
- Plus de la moitié de la production de DRAM de Samsung et SK hynix est concentrée sur des produits grand public, ce qui fait craindre une dégradation de la rentabilité malgré leur compétitivité dans le HBM4
- CXMT est en train de convertir 20 % de la capacité de production de son usine de Shanghai au HBM3, avec des discussions sur une extension future vers des produits au-delà du HBM3E
- YMTC a également atteint 10 % de part de marché dans le NAND et prépare une entrée dans la DRAM et le HBM via une nouvelle usine, renforçant l’expansion de l’ensemble de l’industrie chinoise de la mémoire
La stratégie DRAM à bas prix de CXMT
- CXMT fournit des puces DDR4 à un prix équivalant à la moitié du prix du marché afin de s’attaquer au marché des anciens DRAM
- Alors que les prix du DDR4 flambent en raison d’une pénurie mondiale, CXMT cherche à accroître sa part de marché principalement sur les anciens produits destinés au mobile et au PC
- Le DDR4 reste un composant clé dans des appareils majeurs comme les PC et les téléviseurs
- Selon les données de DRAMeXchange, le prix contractuel fixe du DDR4 8Gb pour PC s’établissait à 11,50 dollars à fin janvier, contre 9,30 dollars un mois plus tôt, soit une hausse de 23,7 %
- En hausse de plus de 8 fois par rapport aux 1,35 dollar d’il y a un an, il atteint son plus haut niveau depuis 2016
- Des fabricants mondiaux comme HP, Dell, Asus et Acer discutent de tests de qualité et de coopérations autour des produits de CXMT
- Un premier signal montrant que la stratégie de bas prix pourrait se traduire par une demande réelle
Le fardeau structurel des entreprises coréennes
- Plus de la moitié des capacités de production de DRAM de Samsung et SK hynix est concentrée sur des produits grand public
- Malgré leur avance dans le HBM4, la baisse de rentabilité sur le marché de la DRAM généraliste pourrait peser sur leurs résultats globaux
- Un acteur du secteur a indiqué que les entreprises chinoises déploient une stratégie de production de masse fondée sur les subventions publiques et la demande intérieure en serveurs IA
- Pendant que les groupes coréens se concentrent sur le HBM4, des fissures apparaissent dans leurs parts de marché sur les segments plus anciens
Le plan de CXMT pour entrer sur le HBM
- CXMT est en train de convertir environ 20 % de la capacité de production de son usine de Shanghai (60 000 wafers par mois) à la production de HBM3
- La possibilité d’une extension vers des produits au-delà du HBM3E est également à l’étude
- L’usine de Shanghai dispose d’une capacité de production 2 à 3 fois supérieure à celle du siège de Hefei
- L’installation des équipements doit être achevée au second semestre de cette année, avec un objectif de production de masse l’an prochain
- Les HBM3 et HBM3E affichent des performances inférieures au HBM4, mais restent largement utilisés dans les data centers IA
L’expansion de YMTC dans le NAND et la DRAM
- YMTC a atteint 10 % de part de marché en se concentrant sur les produits NAND mobiles, franchissant pour la première fois le seuil à deux chiffres sur le marché mondial
- La dynamique de croissance devrait se poursuivre grâce à des prix compétitifs
- Une troisième usine de semi-conducteurs est en construction à Wuhan, avec une mise en service visée l’an prochain
- La moitié de la capacité de production sera allouée à la DRAM, avec dans un premier temps une exploitation centrée sur les anciens DRAM
- À terme, une extension vers la production de HBM en coopération avec des assembleurs locaux reste possible
- Le secteur estime que YMTC suit une stratégie consistant à gagner en taille avec les anciens DRAM avant de passer à des produits à plus forte valeur ajoutée
L’écart technologique à long terme et les craintes sur la rentabilité
- Un acteur du secteur a indiqué que, si les fabricants chinois gagnent aujourd’hui en volume grâce à une stratégie de bas prix, l’écart technologique pourrait se réduire plus vite que prévu
- Même si les groupes coréens conservent leur avance dans le HBM, négliger le marché de la DRAM généraliste pourrait peser sur la rentabilité à long terme
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