L’humilité d’Intel

L’humilité d’Intel

• Brian Krzanich, devenu CEO d’Intel en 2013, a fait face à une crise similaire à celle de son prédécesseur Andy Grove.
• Grove a réussi à faire d’Intel un succès en sortant de l’échec de l’activité mémoire pour se concentrer sur les puces logiques.
• Il a été conseillé à Krzanich de transformer Intel en fonderie au service de clients externes plutôt que de rester concentré sur la conception et la fabrication en interne (IDM), mais il n’a pas suivi cette recommandation.

Les difficultés d’Intel

• Krzanich a été licencié à cause d’une relation avec une employée d’Intel, et Bob Swan a été nommé CEO.
• L’actuel CEO, Pat Gelsinger, paie aujourd’hui le prix du manque de vision stratégique et des échecs d’exécution de Krzanich.
• Le cours de l’action Intel a continué de baisser sous la direction de Gelsinger.
• L’activité PC client d’Intel se redresse, mais la demande reste faible sur le marché des processeurs pour centres de données.
• AMD grignote les parts de marché d’Intel en fabriquant de meilleurs CPU grâce à un procédé plus avancé de TSMC.

Les progrès d’Intel

• Gelsinger s’efforce de transformer Intel en fonderie au service de clients externes et de retrouver une compétitivité de premier plan.
• Intel veut proposer ses services aux clients via le procédé 18A.
• Le procédé 18A d’Intel est le premier du secteur à intégrer le gate-all-around et l’alimentation par l’arrière dans un seul nœud de fabrication.
• Intel prévoit d’achever la préparation industrielle du procédé 18A au second semestre 2024 et espère ainsi reprendre le leadership technologique des procédés.

Le nouveau partenaire d’Intel

• Intel a conclu un partenariat avec UMC, à Taïwan, et prévoit de lancer d’ici 2027 la production en technologie 12 nanomètres en Arizona, aux États-Unis.
• Ce partenariat combine les capacités de production d’Intel et l’expérience de UMC dans le service client.
• L’accord devrait générer des revenus et des bénéfices supplémentaires pour Intel comme pour UMC.

Ce dont Intel a besoin

• Par le passé, Intel n’avait besoin que de fabs de pointe, mais en tant que fonderie, il est important de continuer à produire des puces dans des fabs déjà amorties.
• Intel a laissé passer sa capacité à servir des clients externes en raison de ses lacunes en tant qu’organisation de service client.

L’humilité d’Intel

• Avec cet accord avec UMC, Intel cherche à renforcer son rôle d’organisation orientée service client.
• Cet accord montre qu’Intel avait besoin de faire preuve d’humilité et donne de l’espoir quant au fait que l’entreprise prend enfin la bonne direction.

Avis de GN⁺ :

1. Le virage stratégique d’Intel et l’extension de ses services de fonderie constituent une étape importante pour rester compétitif dans l’industrie des semi-conducteurs.
2. Sous la direction de Gelsinger, Intel tire les leçons de ses échecs passés et adopte un nouveau modèle économique au service de clients externes.
3. Le partenariat avec UMC devrait aider Intel à développer une culture centrée sur le client et à construire sur le long terme une activité de fonderie prospère.

[GN⁺]

Avis Hacker News

• Perspective positive sur Intel

  • Intel fait progresser rapidement ses nœuds de fabrication et montre des avancées concrètes en tant que véritable acteur industriel de la fabrication.
  • L’entreprise a échoué à développer ses nœuds de fabrication au cours des quatre dernières années, mais elle se redresse depuis que Gelsinger est devenu CEO en se concentrant sur la R&D.
  • Le procédé 18A d’Intel a six mois d’avance sur le calendrier, avec un démarrage de la production prévu au second semestre 2024.
  • Les investissements dans la fabrication mettent trois ans à créer de la valeur. Leurs effets commencent à apparaître cette année.
  • Intel reste bénéficiaire malgré sa dette technique et la pression négative des marchés boursiers.
  • Le marché et les analystes sous-estiment Intel, alors que l’entreprise a un fort potentiel de reprise de sa valeur boursière et de ses parts de marché.
  • Espoir que Pat Gelsinger reste durablement CEO afin de pouvoir exécuter pleinement sa stratégie.

• Regard critique sur Intel

  • Intel doit sortir de la paresse provoquée par le manque de concurrence.
  • La première tentative d’Intel dans le GPU n’était pas mauvaise, et ses CPU les plus récents restent compétitifs.
  • L’activité de fonderie d’Intel traverse des difficultés non pas par incompétence, mais parce qu’il s’agit d’une nouvelle tentative.
  • Les procédés 20A et 18A d’Intel sont en cours de développement.
  • Des critiques existent concernant les pratiques commerciales contraires à l’éthique d’Intel.

• Analyse du changement de stratégie de TSMC

  • TSMC cherche à améliorer sa rentabilité en basculant son procédé 5 nm existant vers le 3 nm.
  • Le procédé 5 nm avait des problèmes de rendement, mais le passage au 3 nm semble devoir être moins problématique.
  • Cette évolution chez TSMC vise à répondre à l’augmentation de la demande, notamment en machine learning.

• Remarques sur les erreurs stratégiques d’Intel

  • Le rachat de McAfee par Intel était une mauvaise décision.
  • Le fait qu’Intel ne soit pas entré sur les marchés du mobile et du GPU était une erreur.

• Interrogations sur le comportement du CEO d’Intel

  • Étonnement face aux fréquentes déclarations religieuses du CEO d’Intel.

• Témoignage d’un initié sur les procédés de fabrication d’Intel

  • Les procédés de fabrication chez Intel sont extrêmement complexes, et le maintien d’une ligne de production stable est la priorité absolue.
  • Toute modification du procédé nécessite des mois de collecte de données et une énorme charge documentaire.

• Expérience des consommateurs avec les produits Intel

  • En raison des nombreuses itérations des produits Intel, il arrive souvent que l’on choisisse des modèles plus anciens.
  • Intel devrait simplifier sa gamme de produits et être plus ouvert aux autres acteurs du marché.

• Évaluation des décisions stratégiques d’Intel

  • La stratégie de Pat Gelsinger est aussi importante et audacieuse que celle d’Andy Grove.
  • La hausse du cours de l’action Intel s’explique par la tendance générale haussière du marché.
  • Il est difficile d’adopter une stratégie agressive dans la tech lors de grands bouleversements de marché.

• Critiques des problèmes d’Intel

  • Intel souffre d’un cancer d’entreprise provoqué par le conseil en management.
  • Intel a commis de nombreuses erreurs stratégiques au cours des vingt dernières années.
  • L’entreprise a raté les marchés du mobile, du GPU et de l’IA, et elle perd du terrain face à ses concurrents sur le marché des data centers à force de trop se concentrer sur le desktop.